텔레그램 피드

예에에에전에 호랑이 담배먹던 시절에 오후 3시에서 3시 30분으로 늘릴때도 엄청 힘들었는데...

✅ 알지노믹스 "RNA 플랫폼 수출 확대" https://n.news.naver.com/article/015/0005332129

(로이터) "보스턴다이내믹스, 2027년 IPO 가능성 낮아” 현대차그룹 고위 관계자가 보스턴다이내믹스의 2027년 IPO 가능성에 대해 “쉽지 않을 것”이라고 밝혔다는 로이터의 보도. 아직 아틀라스의 대규모 현장 투입이 이뤄지지 않았고 적자도 지속되는 상황. 현대차그룹은 공식적인 IPO 일정이나 목표 기업가치를 밝힌 적 없음. 현대차는 2028년까지 연 3만 대 규모 로봇 생산능력을 구축하고, 같은 해 미국 조지아 공장부터 아틀라스를 투입한 뒤 그룹 제조현장으로 확대할 계획. 시장에서는 실제 공장 데이터 축적과 성능 개선, 외부 고객 판매가 선행돼야 한다는 평가. 보스턴다이내믹스는 2025년 5,284억원의 손실, 2021~25년 누적 약 1.7조원의 손실을 기록. 현대차는 지난 7월 SoftBank의 잔여 약 10% 지분을 인수해 보스턴다이내믹스를 완전 자회사로 편입하기로 한 상태. - 출처: 로이터

[컨콜노트] 디앤디파마텍, 화이자와 협업은 문제 없이 진행 중 ✅ 당사는 현재 사업을 차질 없이 진행하고 있으며 화이자와의 협업도 원활함 ✅ DD01은 임상 2상 결과가 긍정적이며 올해 안에 기술이전을 목표로 하고 있음 ✅ 비만치료제 파이프라인은 순조롭게 진행 중이나 일정은 일부 지연될 수 있음 👉 전문보기 💥반도체 실전투자 최강의 무기! 호돌이 반도체 특강 '심화편'👉https://vo.la/carXhEV 🧭방향을 놓치지 않아야 기회를 잡는다! 이선엽의 투자 나침반👉https://vo.la/OLvldC

중국 관영 매체, 앤스로픽 CEO의 'AI 개발 속도 조절' 제안을 대중국 '냉전 수단'으로 맹비난 중국 관영 글로벌 타임스(Global Times)는 앤스로픽(Anthropic)의 다리오 아모데(Dario Amodei) CEO가 발표한 AI 개발 속도 조절 에세이에 대해, 표면적으로는 안전 위험을 다루는 합리적 주장처럼 보이지만 실제로는 중국을 겨냥한 '냉전 수단(Cold War playbook)'이라고 맹비난했습니다. 앞서 아모데 CEO는 샘 올트먼 오픈에이아이(OpenAI) CEO와 일론 머스크 스페이스X 창립자의 지지를 받은 에세이에서, 첨단 AI 모델의 능력 개발 속도를 늦추고 안전 위험을 관리할 시간을 확보해야 한다는 프레임워크를 제시했습니다. 아울러 미국이 대중국 반도체 수출 통제를 강화하고 중국 AI 연구소의 모델 증류(model distillation)를 단속해야 한다고 촉구했습니다. CBS 뉴스 인터뷰에서는 중국 등 적대국이 속도를 늦추지 않을 경우가 가장 큰 딜레마라고 언급하기도 했습니다. 이에 대해 글로벌 타임스는 아모데 CEO의 진정한 의도가 기술 장벽과 규제 독점을 통해 중국의 AI 개발을 억제하고, 최첨단 기술에서 미국의 독점적 패권을 지키며, 글로벌 AI 거버넌스 체제에서 중국을 배제하려는 데 있다고 지적했습니다. 또한 이러한 '침묵의 AI 냉전'은 위선적이고 근시안적이며, 오히려 글로벌 AI 개발의 통제 불능 리스크를 키울 것이라고 비판했습니다. 반면 도널드 트럼프 미국 대통령은 AI 개발 속도를 늦추라는 주장에 대해 "매우 부정적인 세력들이 과장된 우려를 제기하고 있다"며 일축했습니다. 트럼프 대통령은 "우리가 AI에서 중국을 앞서고 있으며, AI에서 승리하는 자가 승자가 되기 때문에 그 우위를 계속 유지하고 싶다"고 강조했습니다. 미국과 중국은 이달 중순 첨단 AI 안전 위험에 대해 논의할 계획이며, 오는 9월 24일 열리는 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석 간의 정상회담에서도 이 문제가 주요 의제로 거론될 가능성이 제기되고 있습니다. https://www.reuters.com/world/china/china-state-newspaper-blasts-anthropics-calls-slow-ai-cold-war-tactic-2026-09-14/

오늘은 쉬는 날인데, 요새 장중에는 호가창을 거의 안보고, 야간에만 종가 마감된 차트를 보면서 과매도로 판단될 때 매수하고 있습니다. 사실 오늘 저점을 한 번 더 갱신하면 당분간은 영웅문을 지우던가 하려고 했으나, 장중에 반등이 나온 것 같네요. 디앤디파마텍은 국내 바이오텍 중 임상 2상까지 마무리한 중-후기임상 자산이 있는 회사입니다. 전임상이나 디스커버리 단계에 있는 자산은 임상성공확률을 정량화하여 예측하는 것이 현실적으로 불가능하기 때문에 rNPV 산정이 실질적으로 어렵습니다. 하지만 후기임상자산(저는 임상 2상 종료 여부를 기준으로 봅니다)의 경우에는 꽤 합리적인 가정을 토대로 rNPV 밸류에이션이 가능하기 때문에 현재의 주가 상태가 저평가인지 고평가인지 판단이 가능합니다. 임상 2상은 약물의 효능과 부작용 데이터가 환자들로부터 얻어지는 첫 phase 이므로 향후 모수가 더 커지는 3상에서의 성공확률을 어느정도 확인할 수 있습니다. (내재된 리스크는 언제나 존재하지만 적어도 동전뒤집기는 아니라는 말) 코스톨라니의 말을 빌리자면, 지금 주식은 "부화뇌동파"의 손에서 "소신파" 의 손으로 옮겨가는 중이라고 생각합니다.

샘 알트먼 점점 더 강력한 AI를 개발하는 미국 기업들이 책임감 있게 행동할 것이라는 확신을 전 세계가 가질 수 있어야 합니다. 특히 최근에는 발전의 궤적이 더욱 가팔라지고 있기 때문에 더욱 그렇습니다. 모든 최전선 AI 연구소(frontier lab)는 이를 반드시 실현해야 하며, 우리가 그렇게 할 수 없다면 그 누구도 이 일을 하러 출근할 이유가 없습니다. 우리는 최전선 AI에 대해 일관된 안전 요건을 설정하는 연방 차원의 규제 프레임워크를 환영합니다. 그러나 이러한 신뢰를 제공하기 위한 작업을 시작하기 위해 반독점법 적용 면제나 새로운 법률이 마련될 때까지 기다릴 필요는 없다고 생각합니다. 최전선 AI의 위험을 관리하면서 그 혜택을 최대화할 수 있도록 일관된 규칙을 마련하는 것은 좋은 생각입니다. 그리고 우리는 독립적인 감사기관(independent auditors) 같은 아이디어에도 기대를 갖고 있습니다. 몇 년 전 우리와 같은 기업들은 ‘책임 있는 스케일링 정책(Responsible Scaling Policies)’이나 ‘대비 프레임워크(Preparedness Frameworks)’ 같은 것들을 개발했습니다. 당시로서는 좋은 접근이었지만, 그것들은 주로 완성된 모델을 배포하는 단계에 초점을 맞췄으며, 모델이 개발되는 과정에서 어떤 일이 일어나는지에는 초점이 맞춰져 있지 않았습니다. 오늘날에는 안전한 개발과 평가에 초점을 맞추는 방향으로 변화하고 있으며, 이를 위해서는 새로운 도구가 필요합니다. 예를 들어 OpenAI에서는 이제 모델 출시 전에 오랫동안 해왔던 안전성 작업에 더해, 능력을 상당히 향상시킬 것으로 예상되는 최전선 강화학습(frontier reinforcement learning) 실행을 시작하기 전에 명시적인 ‘안전성 논증(safety cases)’을 사전에 수립하고 있습니다. 우리는 다른 기업들이 우리의 접근법에서 배우고 각자의 접근법을 제안하기를 바랍니다. 정렬 실패(misalignment), 모니터링, 안전에 대해 업계가 공유하는 기준을 마련하는 것이 더 나은 결과로 이어질 것이라고 생각합니다. 우리는 업계의 동료들과 협력해 이러한 기준의 가장 좋은 형태를 만들어가기를 기대합니다. 우리가 ‘속도 조절(pacing)’에 대해 말할 때, 그것은 ‘중단(stopping)’을 의미하는 것이 아닙니다. 발전은 매우 빨랐고 앞으로도 계속될 것입니다. 하지만 아무런 개입이 없었을 때 가능한 속도보다는 더 느려야 합니다. 안전성 논증과 모니터링 같은 개입에는 상당한 비용이 들기 때문입니다. 그러나 이러한 속도 조절은 그 비용을 감수할 만한 충분한 가치가 있습니다. 미국이 경쟁에서 받고 있는 압박이 아무리 크더라도 무모한 행동을 정당화해서는 안 되며, AI의 능력이 정렬(alignment)과 모니터링 역량보다 앞서 나가도록 내버려두어서도 안 됩니다. 우리가 정부의 도움이 필요하게 될 부분은 국제적인 공조입니다. 하지만 그에 앞서, 우선 우리가 스스로 할 수 있는 일을 해야 합니다. https://x.com/sama/status/2099348812305473766?s=20

가격이 얼마가 될지...? '위고비·마운자로' 독주에 도전장…국산 비만약 시대 열린다 https://www.newsprime.co.kr/news/article/?no=747532 가격 또한 국산 비만약의 경쟁력을 좌우할 요인이다. 위고비와 마운자로는 비급여 의약품으로 환자가 약값을 전액 부담해야 하는 만큼 월 치료비가 시장 진입 장벽으로 작용한다. 업계에서는 국내 생산이 가능한 에페가 기존 제품보다 낮은 가격을 책정할 가능성이 거론되고 있다. 구체적인 판매가격은 아직 공개되지 않았지만, 가격 경쟁력을 확보할 경우 비용 부담 때문에 치료를 망설이는 환자층을 공략할 여지가 있다.

[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수] Nikkei Asia에 게재된 Murata 부사장의 MLCC 시장 수요 전망 및 향후 전략 관련 인터뷰 내용을 공유드립니다. ▶ 村田製作所の南出雅範副社長、コンデンサーの生産拡大 Q) MLCC 시장 전망은? - AI 서버 1대당 MLCC 탑재량이 증가하는 가운데, 소형·대용량 특성에 더해 고내열성 MLCC 수요도 확대되며 제품의 고부가가치화가 진행 중 - AI용 MLCC 수요 증가는 적어도 2028년까지 이어질 것으로 전망 - 중장기적으로는 AI 데이터센터 중심의 수요가 엣지 AI 디바이스로 확대될 것으로 예상 - 특히 로봇을 AI로 제어하는 피지컬 AI 분야를 주요 성장 영역으로 기대 - 소프트뱅크 등 일본 내 40개 이상의 기업이 출자한 AI 기반 개발 기업 Noetra(노에트라)에 출자 - 부품 적용처와 실장 과정에서의 과제를 파악하기 위해 관련 컨소시엄에도 참여 중 Q) 2028년 3월기까지 2년간 MLCC 생산설비에 800억엔을 추가 투자할 계획인데, 향후 생산능력 확대 계획은? - 자율주행 보급 등을 예상해 선제적으로 준비해온 만큼, 2028년까지 필요한 공장 건물은 경쟁사보다 앞서 확보한 상황 - 다만 고객 수요를 감안하면 2028년 이후에도 MLCC 수요 확대가 지속될 것으로 전망 - 향후 3~5년을 내다보며 건물을 포함한 추가 생산능력 확대 계획을 검토 중 - 이번 증설 검토는 과거보다 한층 과감한 수준으로, 아직 확정된 사안은 없으나 상당히 구체적으로 논의 중 - 국내외 기존 생산거점에서 보다 대규모 신규 동을 건설하는 방안도 선택지로 검토 중 Q) 주식시장에서 MLCC 가격 정책에 대한 관심이 높은데, 이에 대한 입장은? - 고객과의 장기적인 신뢰관계에 기반한다는 가격 정책의 기본 방침에는 변화가 없음 - 수급 상황에 따라 가격을 빈번하게 조정할 경우 신규 업체의 시장 진입을 촉진할 수 있다고 판단 - 단기 이익을 우선한 가격 결정은 중장기적인 기업가치 제고에 기여하지 않는다는 입장 - 다만 경쟁업체들이 가격을 큰 폭으로 조정할 경우, 자체적으로 계획 중인 제품 믹스 및 생산 대응에 영향을 줄 가능성은 존재 - 이에 따라 경쟁업체의 가격 정책과 시장 동향을 상당히 주의 깊게 모니터링 중 Q) 2024년 중기경영계획에서는 영업이익률을 낮추더라도 범용품과 저가 제품을 포함한 볼륨존의 점유율을 방어하겠다는 방침이었는데, 이후 전략 변화는? - 하이엔드 제품의 생산부하가 높아지면서 로우엔드 제품까지 충분히 공급하기 어려운 환경이 형성 - 로우엔드 시장점유율을 포기하는 것은 아니지만, 결과적으로 점유율 방어의 우선순위는 과거 대비 다소 낮아진 상황 - 다만 경쟁업체의 신규 진입을 허용할 경우 해당 업체가 성장할 수 있다는 점은 여전히 주요 리스크로 경계 중 Q) MLCC 등 컴포넌트 사업의 성장이 두드러지는 가운데 디바이스 사업 전략은? - AI 서버용 전원 모듈을 큰 성장 기회로 판단 - 관련 설비투자와 엔지니어 등 인적자원을 적극적으로 배분할 계획 - 통신기기용 디바이스 사업은 고객사의 설계 변경을 기회로 2028년 3월기 이후 매출 및 수익성 확대를 전망 - 차세대 통신 규격인 6G와 피지컬 AI 보급에 따른 통신기기용 디바이스 및 센서 수요 변화를 선제적으로 검토 중 - 이를 위해 내부 연구개발뿐 아니라 M&A 가능성까지 포함해 전략을 검토 중 https://buly.kr/Ga0K6eN (Nikkei Asia) * 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다

평소에도 메르님 글은 늘 보지만, 이번 글은 읽어보면 많은 생각을 하게 하는 글. https://blog.naver.com/ranto28/224410744840

삼성전자·SK하이닉스, '25조 전기료 선납' 한전 제안 거절 | 연합뉴스 https://www.yna.co.kr/view/AKR20260914012700003?input=1195m

제약 업계, 中 기술이전이 정점에 근접했다... 유사 기전 신약들의 공급 과잉과 더이상 싸지 않은 기술이전료로 수요 둔화, 이 수요는 아시아 다른 국가로 옮겨질 것 https://www.pharmaceutical-technology.com/news/why-chinas-rise-needs-to-be-viewed-with-a-pinch-of-salt/?cf-view

퇴근 후에도 주식거래...KRX 애프터마켓 오늘부터 오픈 https://n.news.naver.com/article/052/0002406576?sid=101

데이비드 삭스(전 백악관 AI/크립토 차르, 현 대통령 과학기술자문위원회 의장) (다리오와 샘의 AI 속도조절론에 대해) "두 사람이 “프론티어를 늦추자(pace the frontier)”고 하니, 그럼 여러분끼리 하면 됩니다(go ahead). 시장점유율·매출·모델 능력 기준으로 프론티어 모델은 사실상 여러분의 듀오폴리입니다. 규제 면제, 반독점 유예, METR 같은 평가기관을 독립인 척하며 경쟁사를 통제하려는 식으로 포장하지 말고, 정말 위험하다고 생각하면 그냥 스스로 속도를 줄이세요. 여러분도 알다시피 중국은 글로벌 합의에 참여할 가능성이 매우 낮고, 그것도 고려해야 합니다. 만약 그저 둘만 속도를 줄이는 것을 하지 못하겠다면, 이것은 그저 규제 포획의 또 다른 형태 혹은 선거철 심리전에 불과한 것이라 받아들이겠습니다." (원문) Dario has written that we need to “pace the frontier,” and Sam has agreed. People may be surprised by my response: go ahead. You guys are the frontier. By any reasonable metric — market share, revenue growth, model capability — the two of you have a duopoly on frontier intelligence. You’ve also claimed the lead is widening because of recursive self-improvement. I don’t see what you see in the lab. If the unreleased models are scary enough that you think you should slow down, I support your decision to be responsible. But stop pretending you need anyone else’s permission. Stop pretending antitrust law has to be suspended so you can form a cartel. Stop pretending you need a regulatory approval process that supersedes product liability. Stop pretending METR is independent when it is intertwined with Anthropic’s investors and staff. Stop pretending you need those same evaluators to police competitors who aren’t even at the frontier. Most of all, stop pretending the motivation to slow down is purely altruistic. You face massive product-liability exposure if your products enable a truly damaging cyberattack. The market already punishes models that behave in unpredictable or unauthorized ways. After the Hugging Face episode, it is simply good business for OpenAI and Anthropic to trade some raw power for reliability and predictability. Call it alignment if you want. It is also just giving customers what they want. Pacing the frontier would also create breathing room for a more intelligent conversation about regulation than Bernie Sanders’ “shut it all down.” China is very unlikely to join a global agreement, as you know, and that has to be taken into account as well. So go ahead and pace the frontier. You are the ones setting it. The easiest way not to build superintelligence is for you to agree not to build it. Demanding your preferred regulatory framework as the price of that will look like blackmail of the public and the political system. So just do it. If you do, you’ll buy goodwill for the next conversation. If you don’t, we’ll know this was just another bid for regulatory capture — or an election-season psyop. https://x.com/DavidSacks/status/2098973625252708460?s=20

>>앙숙이 이례적으로 손잡다! 머스크·올트먼, Dario Amodei의 ‘글로벌 AI 개발 속도 완화’ 촉구 지지 •Anthropic의 Amodei가 ‘글로벌 AI 개발 속도 완화’를 촉구하자 앙숙인 머스크와 올트먼이 모두 공개적으로 지지를 표명함. 3대 기업 수장은 제3자에게 ‘직원 수준’의 평가 권한을 개방하고, 개발 속도를 조율해 늦추는 데 뜻을 같이했으며, 올트먼은 OpenAI가 올해 IPO를 진행하지 않을 것이라고 직접 밝힘. 한 연구원의 분노에 찬 사직과 통제 불능 AI들의 집단 탈출이 업계에 오랫동안 누적된 불안을 촉발 >死敌罕见联手！马斯克、Aaltman支持Dario Amodei“全球放缓AI”呼吁 https://wallstreetcn.com/articles/3781639#from=ios

>>67% 폭락 후 재기! 아셴브레너, 시장 복귀해 SK하이닉스·AMD 등에 베팅 •언론 보도에 따르면 레오폴드 아셴브레너가 이끄는 헤지펀드 Situational Awareness가 옵션 시장에 복귀해 수억 달러 규모의 옵션을 매입했으며, SK하이닉스, 샌디스크, AMD, Bloom Energy, 오라클 등이 투자 대상에 포함. 이번 포지션 구축 전략은 낮은 레버리지로 전환했으며, 맞춤형 옵션 상품을 활용해 최대 손실을 이미 지급한 옵션 프리미엄으로 제한 >67%暴跌后卷土重来！AI投资明星Aschenbrenner重回市场，押注SK海力士、AMD等 https://wallstreetcn.com/articles/3781600#from=ios

# 8월 CPI - "이게 뭐야 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ" Energy 빼고 Food, Core goods, Core services 다 빠졌어 🤣 Core CPI MoM이 0.3%로 지난 3개월 중 제일 높아 가장 불편하긴 한데, 이게 뭐야 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ 🤣 고용은 너무 좋고 물가는 안정세야 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ 🤣🤣 더할 나위 없이 너무 좋자나!! 🙈 (분석 의미 없어 보입니다. 시간 아끼겠습니다! 편안한 주말 되세요~🫡)

미국 8월 CPI CPI 3.4% YoY, (Est. 3.4%) CPI 0.4% MoM, (Est. 0.4%) Core CPI 2.4% YoY, (Est. 2.4%) Core CPI 0.3% MoM, (Est. 0.2%)

UBS가 뉴스케일파워에 대한 투자의견을 ‘매도’로 하향하고 목표주가를 6달러로 하향 조정. UBS는 뉴스케일의 원자로 건설에 5년 이상이 소요될 것으로 예상되는 점과 확정된 고객 계약이 부족한 점, 2028년까지 약 7억 달러의 현금 소진이 예상되는 점을 주요 근거로 제시. 또한 2030년까지 적자가 지속될 것으로 전망했으며, 2028년 착공에 들어가는 프로젝트도 1건에 그칠 것으로 예상.

삼성전기, 2027년 MLCC 매출 8조 돌파 전망... 무라타 대규모 EOL로 시장 재편 * 2027년 MLCC 매출 8.2조 전망... 전사 매출의 절반 육박 - 팝콘뉴스 인용, 삼성전기 MLCC 매출이 2025년 4.71조 원에서 올해 6.51조 원(+38.2%), 2027년 8.24조 원으로 2년 만에 3.5조 원 폭증 전망 - 올해 공시된 AI 서버용 대형 수주만 3건, 총 1.82조 원(6월 4,540억, 7월 2,951억, 9월 1.07조 원) 달성 - 3건 모두 2027년부터 본격 공급이 시작되어 향후 전사 실적 성장을 견인하는 핵심 캐시카우로 안착 * 상반기 가동률 91% 및 4분기 전방위 판가 인상 단행 - 1H26 AI 서버 및 데이터센터 수요 급증으로 MLCC 평균판매단가(ASP) 13.9% 상승, 컴포넌트 사업부 가동률 91% 기록 - 트렌드포스에 따르면 삼성전기가 4Q26 글로벌 OEM·ODM을 대상으로 MLCC 가격 인상 주도 - 범용(X5R) 25~30%, AI 서버용 고부가(X6S) 10~20% 인상하며 저마진 라인을 고부가 라인으로 빠르게 전환 * 글로벌 1위 무라타의 대규모 단종(EOL)과 공급망 재편 - 커머셜타임스에 따르면 1위 무라타가 범용·전장·RF 등 9개 제품군에 걸쳐 이례적인 대규모 EOL(단종) 통보 - 저마진·대형 구형 제품 생산을 줄이고 AI 서버 및 데이터센터용 초소형·고용량 제품으로 캐파 집중 전략 - 글로벌 1위 업체의 구형 라인 철수로 공급 부족 심화 및 대만·중화권과 삼성전기로의 반사이익(대체 주문) 기대 AI 서버 때문에 없어서 못 파는 상황이라 가동률은 이미 91%까지 찼고, 4분기부터 판가를 최대 30% 올려버리니 2027년엔 MLCC 하나로만 매출 8조 원을 찍는 그림이 나옴. 여기에 세계 1위 무라타가 돈 안 되는 구형 제품들을 무더기로 단종(EOL)시키면서 시장 전체가 고부가 위주로 싹 재편되고 있어, 가격 협상력과 실적 레버리지가 제대로 터지는 구간. https://t.me/alphasignal_now

안녕하세요. 당사의 파트너 제품 '키트루다 큐렉스(Keytruda Qlex)'의 지난 달(8월) 블룸버그 WAC 실적이 업데이트되어 공유드립니다. ▶️ 8월 WAC: $232.3M (직전 월 대비 약 14.3% 증가) ▶️ 키트루다 프랜차이즈 중 점유율 약 12.7% (직전 월 10.5% 대비 2.1%p 증가) ▶️ 1~8월 누적 추정 매출액: $1,026M ($590M → MSD 발표 상반기 매출 + $436M → 블룸버그 WAC 실적) → 8개월 누적 매출로 $1 billion 초과한 것으로 추정

ㄴ J code 받고 꾸준히 점유율 올라가고 있는 큐렉스.. 알테오젠도, 유한/오스코텍(라즈클루즈 + 아미반타맙 sc) 도 J code 받고 우상향 진짜 빠르게 올라오고 있는데…

MASH 시장의 블루오션을 뜻 하는 내용들. GLP-1 기전의 Wegovy가 경쟁 약물로 진입했으나 타겟 환자 수가 늘어나 경쟁 인식 X

📌Madrigal Pharmaceuticals은 제12회 연례 Cantor Fitzgerald 글로벌 헬스케어 컨퍼런스에서 빠르게 성장하고 있지만 MASH에서 아직 긴 여정을 앞두고 있다고 언급. 📍시장이 아직 초기 단계에 머물러 진단 비율이 약 10%, 침투율이 10%에 불과하다고 말하며, 투자자들이 기회가 얼마나 커질 수 있는지를 여전히 과소평가하고 있다고 주장 Rezdiffra는 2026년 2분기 매출 3억 6,400만 달러를 기록하며, 분기 말에 49,000명 이상의 환자가 치료를 받고 있었고, 2026년 7월에는 50,000명을 돌파. 📍경영진은 MASH 시장이 여전히 초기 단계에 있으며, 현재 전체 유효 시장(TAO) 규모의 약 1% 수준만 공략된 상태 언급. 📍당분간 두 자릿수 시장 성장을 예상 Wegovy가 시장에 진입한 이후에도 환자 수가 계속 늘어나 GLP-1 경쟁에 대한 초기 우려를 완화

TLY012 관련 보도 및 시장에서 자주 언급되지 않는 파이프라인 위주로 질의드렸고, 바쁘신 와중에도 친절한 답변을 받았습니다. 회사는 순항중인 것으로 보이고, 별다른 변수는 없어보이네요. 좋은 소식들 기다려보시죠. https://blog.naver.com/nukestrat/224408383661

•중국 MLCC 오후장 상승폭 확대 •다수 중형주 상한가 전환 >【MLCC概念再度拉升 昀冢科技涨超10%】午后MLCC概念再度拉升，昀冢科技涨超10%，此前双星新材涨停，风华高科、宏明电子、火炬电子、国瓷材料、三环集团快速冲高。

디앤디파마텍 섬유화증 치료제 TLY012, 일본 물질특허 등록 결정 https://www.hankyung.com/article/202609118879P?sicode=01 TLY012는 미국 FDA로부터 만성췌장염과 전신경화증 등 복수의 적응증에 대해 희귀의약품으로 지정(Orphan Drug Designation) 받은 바 있다. 희귀의약품 지정 시 특허권 보호와는 별도로 허가 취득 후 미국과 유럽 등 글로벌 주요 시장에서 상당 기간 독점적 판매 권한을 보장받을 수 있어 안정적인 상업화가 가능하다. 또한 미국 FDA로부터 만성췌장염 적응증에 대한 임상 1상 IND를 승인 받았기에 임상개발을 진행할 수 있는 기반을 확보한 상태다. 회사는 TLY012의 임상 및 상업적 가치를 극대화하기 위해 시장 규모와 글로벌 미충족 의료 수요가 큰 간 섬유화증으로 개발하기 위한 IND 변경 절차를 진행 중이다. 특히 전임상 간 경변 동물 모델에서 TLY012 투여 후 간 섬유화 조직을 현저하게 감소시키는 탁월한 치료 효과를 확인한 만큼, 적응증 변경 절차를 신속히 마무리하고 이르면 내년 초 본격적인 글로벌 임상에 돌입할 계획이다.

#GE버노바히타치 #BWRX300 #TVA #미국 #삼성물산 <삼성물산 협력 GE 버노바 히타치, 이달 안에 美 SMR 허가 받을 듯> - 미국 NRC는 테네시주 오크리지 클린치강 부지에 건설 예정인 TVA SMR의 건설허가를 오는 9월 30일까지 완료하는 것을 목표로 하고 있으며 기존 12월 계획보다 일정을 앞당김 - 해당 사업은 GE 버노바 히타치가 개발한 300MW급 BWRX-300을 적용하는 프로젝트로 안전성·환경영향 평가를 마쳤고 지난 7월 NRC 자문위원회가 건설허가를 권고 - 인허가가 완료되면 미국에서 건설허가를 받는 첫 3세대 SMR이 될 전망이며 일본 정부가 최대 400억달러, 미국 DOE가 4억달러 지원하는 대미 투자 프로젝트로 추진 - 시공은 Bechtel이 담당할 예정이며 삼성물산은 지난해 GE 버노바 히타치와 파트너십을 체결해 유럽·동남아·중동 SMR 사업의 EPC 파트너로 협력 중 https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=106958

저는 2021년 말의 금리인상 파동과 현재의 금리인상은 별개의 이슈라고 봅니다. 금리가 올라서 채권 가격이 매력적이게 되면 주식에서 채권으로 자금이 이동한다 이 매커니즘이 틀렸다는 것이 아니라 2021년 말의 금리 인상으로 인한 하락장 시작은 제로금리에서 고금리(이것도 사실 옛날 생각하면 "고"가 맞나 싶긴함)로의 급격한 이동과 러시아-우크라이나 전쟁 쇼크가 중첩된 것이고 현재의 금리 인상은 금리가 어느정도 높은 상황에서 약간 더 높아지는 정도지요. 당연 금리 인상 충격이 적을 수 밖에 없습니다. 전쟁도 마찬가지로... 이미 익숙해진 것 심리적 쇼크는 그 때 보다 훨씬 적습니다. 투자 수익을 더 높게 내기 위해 이런저런 문서를 보신 분들은 아시겠지만 실제로 경제학을 전공한 사람보다 군중심리학을 전공한 사람들의 수익률이 더 높다고 합니다. 대부분의 시장 참여자들은(=개인투자자들) 전문적인 경제 이론보다 수익 자체에 집중하는 편이기에 특정 산업이나 기업의 긍정적인 미래에 더 배팅하는 경향이 있기도 하고, 과거와 다르게 CTA의 비중이 급격히 높아지며 특정 방향으로의 급격한 변동성이 반대 방향으로 급격히 전환되는 일도 자주 일어나고 있습니다. 금리가 높다 = 무조건 주식이 내린다는 철저하게 이론에 포커싱을 맞춘 명제라고 봅니다.

타코가 아니고 버리또가 나옴 ================ *TRUMP: MAYBE I DON'T GO FULL INTO IRAN BECAUSE OF ELECTION *TRUMP: IRAN HAS SOME MISSILES, MOST KNOCKED OUT *TRUMP SPEAKS IN RECORDED INTERVIEW WITH FOX NEWS

https://www.hankyung.com/article/202609094053i?sicode=01

1. 노보노디스크는 F3–F4c에 진심인 빅파마이고, 과거에 연구했던 아래의 4가지 임상이 현재는 개발 중단 상태임 - combination with gilead → 염증 관련 타깃 - VAP-1i → 전형적인 간 염증 타깃 - MARC1 → siRNA - LXR(a) → siRNA 2. 로슈의 Afimkibart는 MASH에서 상당히 흥미로운 염증 직접 차단형 후보이고, 노보노디스크의 MASH 포트폴리오에서 부족한 직접적인 inflammatory/fibrotic MoA를 채울 수 있는 유형임 3. Pegozafermin(로슈)가 Efruxifermin(노보노디스크)/Efimosfermin(GSK)에 비해서 경쟁력이 매우 떨어지는 모습을 보임 4. 로슈는 돈이 아무리 많이 들어도 지방간 감소/MASH 해소/섬유화 개선/복합지표 달성 측면에서 확실하고 강력한 무기를 장착해야 앞으로 MASH 시장을 선점할 수 있다고 생각할 것 같음 5. FGF21 계열에서 Efruxifermin(노보노디스크)/Efimosfermin(GSK)를 월등히 이겨버릴 물질은 없어 보이기 때문에 현재 데이터면에서 우수한 DD01(Zabopegdutide)를 가져올 생각도 했을것임 6. 근데, 문제는 DD01이 GLP-1/GCG 이중작용제이기 때문에 로슈의 CT-388(GLP-1/GIP)와 겹쳐서 나중에 "CT-388"의 활용도가 떨어질 수 있음 7. 그렇지만, DD01의 데이터 값이 워낙 좋아서 그 자체를 가지고 MASH 신약을 만들기에 충분히 매력있다고 생각함 8. 여기서 한가지 복병이 등장하는데, 그건 바로 한미약품의 에포시페그트루타이드(HM15211)임 9. 에포시페그트루타이드가 현재 진행 중인 215명 규모 Phase 2는 biopsy-confirmed MASH F1-F3 환자를 대상으로 하고 있고, MASH 투자 가치의 승부처는 현재 진행중인 F1-F3 biopsy Phase 2에서 MASH resolution과 fibrosis 결과가 어떻게 나오는가임(2026년 하반기 완료가 예정되어 있음) 10. 로슈 입장에서, 한미약품의 Phase 2의 결과 데이터(MASH resolution과 fibrosis)가 DD01보다 좋다면 에포시페그트루타이드를 선택할 것이고, 결과가 별로라면 DD01을 선택할 것이라고 생각함 11. 노보노디스크 같은 경우는 비만의 강력한 백본(Semaglutide)을 기반으로 Efruxifermin을 추가하면 1개의 신약으로 비만과 MASH를 같이 잡을 수 있는데, 로슈는 비만용 신약 1개/MASH용 신약 1개 이런식으로 총 2개를 만들 수도 있음 12. 원래 1개의 신약에서 2개의 신약으로 늘어나면 지투지바이오 입장에서는 제형 변환을 해야 할 대상이 추가로 생긴것이기 때문에 매우 좋음 13. 지투지바이오는 이리 봐도, 저리 봐도 좋음(빅파마 너네들끼리 신나게 싸워서 이기는 편 우리편임)

로슈의 Pegozafermin을 대체할 수 있는 물질은 DD01 vs 에포시페그트루타이드?에 대한 분석 자료임 https://blog.naver.com/dogdum/224407568470

- Murata가 고마진 제품 중심의 캐파 재배치를 시작하면서, MLCC 2위 업체인 삼성전기에도 일반 규격 MLCC 단종 압력이 확산될 수 있다는 전망 제기 - 과거 2016년 10월 TDK가 전장용 MLCC로 전환하기 위해 280개 품번 단종을 발표한 뒤 Murata도 대형 MLCC 2개 시리즈 단종에 나서며 2018년 MLCC 슈퍼사이클이 형성된 바 있음 - 업계에서는 Murata의 이번 EOL 통지가 MLCC 산업의 새로운 구도를 형성하는 계기가 될 수 있다고 평가

Murata MLCC 라인업 단종 공지 (2026FY) 무라타, GRM/GRJ/GRT/GXM/GXT/GCM/GCJ/GCG/ZRA 시리즈 中 일부 품번 단종 결정 → MLCC 공급 안정화 및 여타 품번 CAPA 확대 목적 🔹 대체품 검토 및 향후 소요량 선주문 권고 🔹 주요 일정 • 승인 기한: 2027.12.31 (무응답 시 승인 간주) • Last Time Order 마감: 2028.03.31 • 최종 출하: 2029.03.31 ⚠️ LTO는 MOQ/포장단위 적용, 마감 후 추가주문 불가 ⚠️ 주문취소·반품은 품질이슈 건에 한해 인정

💪 #엔진 「엔진, SMR 증설: FDC 시장 개화를 안내!」 ☞ https://bit.ly/4io1jI2 > 꼭지 - 대형 DC 발전 엔진과 SMR 주기기 생산설비 구축 CAPEX 결정 - 현 3.0GW → 2030년 7.2GW 목표 - 신공장 증설 배경: AI DC 수요 - 소결: 2029~2030년에 1조원대 영업이익 붙여야 함 > 특이점들: 증설, 생산 - 기대 이상의 증설: 4.2GW = 박용 0.9GW + 발전 3.3GW - 발전엔진 납품은 사실상 0.2 → 4.0GW로 납품 20배 증가 - 2027년 6월부터 생산 개시. 영암 HD현대엔진 보완투자로 가능 - 신공장(3GW) 완공은 2028년 5월. 2028년에 1.0GW, 2030년에 풀가동 3.0GW(3조원) - 라인 전문화. 수익성 개선 > 특이점들: 시장, 수요 - 인콰이어리 계속 늘고 있는 중 - 박용 1등이, 이제 발전용 1등을 향해 M/S 확대 - FDC가 온다 - 전기추진 시장 확대도 대응 가능 --------------------------------------------------------------- 🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권 📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS ✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다. ---------------------------------------------------------------

2026.09.11 07:41:32 기업명: 한화에어로스페이스(시가총액: 55조 181억) A012450 보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결 계약상대 : 크로아티아 국방부(The Ministry of Defence of the Republic of Croatia) 계약내용 : ( 상품공급 ) 크로아티아 천무 다연장로켓 수출사업 공급지역 : 크로아티아 계약금액 : 6,410억 계약시작 : 2026-09-10 계약종료 : 2030-09-09 계약기간 : 4년 매출대비 : 2.4% 기간감안 : 0.6% 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260911800004 종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/012450

미국 8월 PPI PPI 5.4% YoY, (Est. 5.3%) PPI 0.4% MoM, (Est. 0.4%) Core PPI 4.6% YoY, (Est. 4.6%) Core PPI 0.2% MoM, (Est. 0.3%)

🔔 [속보] 유럽중앙은행, 금리 0.25%포인트 인상… 연 2.50%로 📝 #유럽금리 #글로벌유동성 #금리민감주 ECB의 금리 인상은 유럽 경기와 글로벌 유동성에 부담을 주며 금리 민감 자산의 투자심리에 영향을 줄 수 있습니다. ⬜⬜⬜⬜🟦│⬜⬜⬜⬜⬜ 【 겁나빠른 #드리고봇 뉴스 】 https://dreago.kr/n/6f44ed

'올해 더 나올 거 없잖아? 숏 쳐!' 정말 무적의 숏 논리다.

금일 종가 기준 HD현대중공업의 2028년 P/E 컨센서스는 10.9배입니다. 컨센서스 기준 P/E 11배가 안되는 밸류에이션에서 대규모 증설 이벤트가 발생했습니다. 선반영해서 오른 주가가 없었고, 증설 규모가 서프라이즈라는 점을 감안해서 봐주시면 좋겠습니다. 5개월여를 기다린 이벤트가 실제 발생했고, 일부는 대형 재료가 소멸했으니 앞으로 무엇을 기대해야 하나 하면서 실망하실 투자자들도 계시겠지만, 오늘 소폭 하락한 주가는 명확한 매수 기회를 만들어 준 것이라 생각합니다. HD현대마린솔루션이 오늘 보여준 퍼포먼스처럼 강세 흐름을 전망합니다.

안녕하세요. 파트너사 MSD(미국·캐나다 내 Merck)가 할로자임(Halozyme)의 MDASE 관련 특허를 상대로 제기한 특허무효심판(IPR) 3건에 대해 미국 특허청이 모두 심판 개시를 결정했습니다. 이번 결정의 대상은 할로자임의 미국 등록특허 10,865,400호, 11,041,149호 및 11,066,656호입니다. 세 특허는 아미노산 치환을 통해 활성이 증가한 변형 PH20 히알루로니다제에 관한 것입니다. 미국 특허심판원(Patent Trial and Appeal Board)은 MSD가 제시한 선행기술과 무효 논거를 검토한 결과, 각 특허에서 최소 하나 이상의 청구항에 대해 MSD가 승소할 합리적 가능성이 있다고 판단했습니다. 이로써 할로자임이 피하주사형 키트루다와 관련해 침해를 주장한 15개 특허 모두가 미국 특허심판원에서 유효성을 다투게 됐습니다. 특히 최근 IPR 개시율이 약 20~25% 수준으로 낮아진 가운데 3건 모두 심판이 개시됐다는 점에서 의미가 있습니다. (특허 번호: 10,865,400 / 11,041,149 / 11,066,656)

TSMC 8월 매출: 514,806NTD mn (+10.1% MoM, +53.3% YoY)

[HD현대중공업 엔진 시설 증설] @ 증설 규모: 총 4.0GW 1) 3.0GW - 위치: 신축 공장(울산) - 부지 규모: 50,000평 - 제품: H54GV(22MW/대) 2) 1.0GW - 위치: 기존 공장(HD현대엔진, 목포) - 제품: H35/40GV(6~10MW/대) 3) 추가 여력 총 부지 65,000평을 확보했고, 그 중 50,000평을 활용해 신축 공장 구축 잔여 15,000평은 향후 시장 수요 흐름에 따라 추가 증설하기 위해 남겨둘 것 @ 증설 후 시설 규모: 총 7.2GW (응용처별 구분) 1) 선박용: 3.2GW - 위치: 기존 공장(울산) 2) 육상 발전용: 4.0GW - 위치 1: 3.0GW, 신축 공장(울산) - 위치 2: 1.0GW, 기존 공장(목포) @ 신축 공장 램프업 시기 1) AEG향 H54GV 첫 엔진 - 2028년 5월 신축 공장 준공 후 - 2028년 4분기에 첫 엔진 나올 것 2) 증설 시설 가동률 전망 - 2028년: 30% - 2030년: 100%

@ 증설 용량에 대해(기사 참고) 서프라이즈입니다. 시장의 기대를 뛰어 넘는 증설 규모라고 판단합니다 바르질라가 2029년 1분기까지 2025년 연간 생산 용량 대비 65%를 늘리는 증설을 시작했고, 캐터필라도 1GW 이상의 시설을 구축할 계획이지만, HD현대중공업이 이를 뛰어넘게 됩니다. @ 실적 및 기업가치 추정 방법에 대해 2028년 하반기 슬롯을 오픈해서 2026년 하반기 남은 기간부터 영업을 시작하게 될 것입니다. 엔진만이 아닌 발전기 세트를 수주하는 것이기에 매출 추정치는 세트단가를 기준으로 추정해야 합니다. 2028년 하반기 슬롯을 1.5GW 추가로 오픈한다면, 엔진기계 부문 매출 증분은 아래와 같이 추정할 수 있으며, - 엔진 매출: 약 7,500억원(내작) - 발전기 등 부품: 약 6,000억원(조달) - 합계: 1조 3,500억원 영업이익률은 힘센으로 생각하시는 수준(40% 내외)을 적용해주시면 적절할 것입니다. 엔진기계 부문 감가상각비를 감안하지 않고, 2028년 바르질라 EV/EBITDA 컨센서스(블룸버그) 11.8배를 적용하면 2028년 실적 추정치 증분으로만 기업가치 6.4조원을 가산해야 하는 이벤트입니다. @ HD현대마린솔루션의 LTSA 매출 사실 이게 더 중요합니다. 현대마린솔루션에 향후 30년 이상 매년 반복적으로 발생하는 초고마진(OPM 50% 이상 기대) 수익원이 대규모로 생겨나는 이벤트입니다. AEG, CEG향 엔진으로만 2031년부터 매년 400억원 이상의 LTSA 매출이 발생하는데요. 연 매출 2조원 이상의 기업에 매출 기여도가 적어보이시겠지만 영업이익 기여도가 큽니다.

HD현대중공업이 대출력 발전엔진 8,336억원 + SMR 주기기 2,386억원 = 총 1조722억원의 신규 CAPEX를 발표. 발전엔진은 AI·데이터센터 및 분산발전 수요, SMR은 TerraPower Natrium 상업화 및 연 2~3기 주기기 생산체계를 겨냥한 투자로 파악.

2026.09.10 13:16:58 기업명: HD현대중공업(시가총액: 49조 5,942억) A329180 보고서명: 신규시설투자등(자율공시) *투자구분 및 목적 - 신규시설투자 / SMR 전용 공장, 설비 구축 및 기존 공장 최적화 - SMR 주기기 제작사업 생산시설 구축 투자금액 : 2,386억 자본대비 : 2.55% 투자시작 : 2026-10-01 투자종료 : 2029-04-30 투자기간 : 2.6년 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260910800163 종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/329180

2026.09.10 13:15:19 기업명: HD현대중공업(시가총액: 50조 2,502억) A329180 보고서명: 신규시설투자등 *투자구분 및 목적 - 신규시설투자 / 대출력 발전엔진 생산능력 확충을 위한 토지 취득 및 공장 신설, 생산설비 구축 - 엔진발전 시장 대응을 위한 대출력 발전엔진 생산 능력 확충 투자금액 : 8,336억 자본대비 : 8.92% 투자시작 : 2026-09-10 투자종료 : 2028-05-31 투자기간 : 1.7년 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260910800161 종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/329180

* 두바이유가 120$ 돌파하면서 정제마진 급락(30$ -> 19$). 유가 급등분 전가가 어려워지는 국면. 유가 급등으로 정제마진도 꺾이는데, 석유화학 개선은 더욱 어려울 듯

다국적 제약사 화이자(Pfizer)가 차세대 신약 개발을 위해 국내 바이오기업에 러브콜을 보냈습니다. 항체약물접합체(ADC) 이외의 새로운 접합 기술과 메신저 리보핵산(mRNA) 기반의 인비보(in vivo, 생체 내) 키메라 항원 수용체 T세포(CAR-T), 제지방 보존 비만 프로그램 등이 주요 관심 대상입니다. 알버트 렌(Albert Ren) 화이자 부사장은 “한국의 생태계에서 우선적으로 선택받는 파트너가 될 것”이라고 강조했습니다. 렌 부사장은 9일 서울 종로구 포시즌즈호텔에서 열린 ‘글로벌 오픈 이노베이션 위크’에서 ‘화이자 파트너십: 혁신과 글로벌 확장을 위한 협력’을 주제로 발표했습니다. 이날 렌 부사장은 화이자가 주목하고 있는 치료 영역과 기술을 소개하고, 이를 중심으로 한 외부 협력 전략을 공유했습니다. 화이자의 주요 관심 분야는 △항암 △백신 △내과질환 △염증·면역질환으로 꼽혔습니다. 내과질환에는 만성 체중 관리와 심혈관질환 등이 포함됩니다. 항암 분야에서는 유방암, 비뇨생식기암, 혈액암, 폐암, 위장관암 등 5가지 영역을 제시했습니다. 유방암은 인간 상피세포 성장인자 수용체2(HER2) 양성·음성과 호르몬수용체(HR) 양성, 삼중음성유방암 등을 폭넓게 검토하고 있습니다. 비뇨생식기암에서는 신장암과 방광암, 전립선암을, 위장관암에서는 특히 대장암을 주요 관심 대상으로 꼽았습니다. 렌 부사장은 화이자가 구체적으로 찾고 있는 기술도 지목했습니다. 렌 부사장은 시젠 인수를 통해 확보한 항제약물접합체(ADC) 사업 기반을 소개하면서 “항체·펩타이드 접합체와 항체·올리고뉴클레오타이드 접합체(AOC)도 살펴보고 있다”고 밝혔습니다. https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=27957

제지방 보존 비만 프로그램(UCN2)은 전임상 발표 예정인 디앤디파마텍 하나 남았고, 노보도 한미약품 UCN2 관심보였었다고 보도됐는데, 제 2의 멧세라 대전 기대해도 되나? (농담입니다)

SK하이닉스 ADR: 목표주가 245달러로 커버리지 개시 (JPM) 1. 투자의견 및 목표주가 • JP모건은 SK하이닉스 ADR에 대해 Overweight로 커버리지를 개시하며, 목표주가를 245달러로 제시 • 목표주가는 로컬 주식 2026~27년 평균 EPS의 7배에, ADR 프리미엄 20%를 적용해 산출됨. 이 20% 프리미엄은 2024년 AI 반도체 랠리 이후 TSMC ADR이 로컬 주식 대비 받아온 프리미엄 수준과 일치 • 향후 2년간 EPS CAGR 34%를 전망하며, AI 주도 메모리 업사이클이 5년 이상 지속될 것으로 판단 2. AI 사이클 지속성과 SKH의 밸류체인 내 위치 • AI 사이클은 아직 끝나지 않았으며, AI 매출 가속화와 견조한 부품 수요가 이를 뒷받침함. 메모리는 토큰 생성 능력 확대에 필수적인 요소이며, SK하이닉스는 학습·추론·에이전틱 AI 시대 전반에 걸쳐 핵심 밸류체인 파트너로 자리잡고 있음 • 메모리 사이클은 아직 중반부(mid-cycle)에 위치한 것으로 평가되며, ASP 상승 추세가 2024년 1분기부터 2028년 4분기 이후까지 20분기 이상 지속될 것으로 전망 • 차세대 AI 아키텍처에서 메모리의 콘텐츠·가치 비중이 계속 확대될 것으로 예상되며, 이는 상향 사이클을 추가로 지지하는 요인 3. 주주환원 매력도 • LTA 비중 확대로 매출 가시성과 안정성이 강화되고 있으며, 이는 ‘높은 수준이 장기간 지속되는(higher-for-longer)’ 메모리 사이클의 근거가 됨 • 경영진의 FCF 50% 이상 환원 정책에 힘입어 2026~28년 총주주수익률(TSR) 약 42%를 전망 • LTA 기반의 매출 안정성이 뒷받침하는 높은 TSR 수준은 AI 하드웨어 밸류체인 내에서 성장성과 안정적 자본환원을 동시에 원하는 투자자에게 매력적인 선택지로 평가 4. ADR 밸류에이션 및 프리미엄 구조 • SKHY ADR은 현재 로컬 주식 대비 30% 이상의 프리미엄으로 거래되고 있으나, 미국 경쟁사 마이크론 대비로는 여전히 약 20% 할인된 수준임. 이는 SK하이닉스가 메모리 마진, 절대 생산 규모, HBM 실행력 등 펀더멘털 측면에서 뒤지지 않음에도 존재하는 격차 • 기업구조 및 거버넌스 차이가 구조적 할인 요인으로 남아있지만, 글로벌 리더십과 이익창출력 대비 현 밸류에이션은 여전히 매우 저렴하다고 판단하며, 격차 축소에 따른 재평가 여지가 크다고 봄 • ADR 상장은 SK하이닉스가 글로벌 스탠더드 밸류에이션으로 거래될 수 있는 계기를 마련해준 것으로 평가 5. 향후 주요 일정 및 촉매 • 추가 LTA 공개, 3분기 실적 발표(10월 말) 시 주주환원 정책 업데이트, AI·데이터센터 투자 파이프라인 관련 소식, 차세대 서버 플랫폼 메모리 스펙 업데이트 등이 주가 재평가의 촉매로 작용할 것으로 전망 • 3분기 실적 발표 시 ADR 상장 로드맵에 대한 업데이트가 예상되며, 펀저빌리티 개선과 ADR 유통물량 확대가 진행될수록 프리미엄은 축소되겠지만, 펀더멘털 개선과 밸류에이션 재평가가 이를 상쇄하며 ADR 절대 주가는 상승할 것으로 예상

구글, 핀란드 디지털 인프라에 20조 투자…원전과 장기 계약도(종합) https://www.yna.co.kr/view/AKR20260909174551098?input=1195m

후... 트럼프 "이란戰, 중간선거 직후 끝날 것…이란, 더는 못버텨" https://n.news.naver.com/article/001/0016301200?sid=104

일론 머스크 ​"AI와 로봇은 10년 이내에 세계 경제 규모를 2배 이상으로 성장시킬 것입니다."

JP모건) 어드밴테스트 (6857); 실적 추정치 대폭 상향: SoC 시장은 GPU 중심에서 ASIC 및 CPU로 추가 확대 전망. TP 51,000엔(기존 41,000엔). 저희는 최근 동향을 감안해 실적 추정치를 수정합니다. 비중확대(Overweight) 투자의견을 유지하며 2027년 12월 말 기준 목표주가를 51,000엔으로 상향합니다(기존에는 2026년 말까지 41,000엔). 저희는 SoC 테스터 수요가 GPU 중심에서 ASIC 및 CPU로 확대되고, 중기적으로는 CPO로까지 확대될 것으로 예상합니다. 반도체 칩이 복잡해지고 부가가치가 높아지면서 테스터 수요는 더욱 증가했으며, 시장은 저희 예상보다 빠르게 확대되고 있습니다. 저희는 이전에 어드밴테스트의 영업이익이 FY2025~28년 동안 +28%의 견조한 연평균 성장률(CAGR)로 성장할 것으로 예상했으나, 이제 전망치를 +47%로 대폭 상향합니다. 저희가 추정하는 SoC 테스터 ASP 상승(FY2025~28년 +5% CAGR, 다만 추가적인 상방 여지가 여전히 있다고 봅니다)에 더해, 생산능력 확대의 가속화와 ASIC 및 CPU의 추가적인 TAM 성장도 반영했습니다. 실적 추정치: 저희는 영업이익이 FY2026에 전년 대비 86% 증가한 9,280억엔(기존 추정치: 7,780억엔), FY2027에 47% 증가한 1조 3,673억엔(9,527억엔), FY2028에 16% 증가한 1조 5,791억엔(1조 393억엔)을 기록할 것으로 전망합니다. GPU 테스트 시간(공정 수를 포함한 총 테스트 시간)은 칩 출하 직전까지 변동될 수 있으나, 저희는 이전 세대 대비 증가율 추정치를 +30%에서 +5%로 하향합니다. 다만 저희는 (1) 예상을 상회하는 ASIC 및 CPU 수요 성장(FY2026 실적 기여도는 GPU > ASIC > CPU 순으로 예상), (2) SoC 테스터의 ASP 상승(시스템 믹스 변화를 반영해 FY2026 블렌디드 ASP 추정치를 전년 대비 +5%에서 +10%로 상향), (3) 생산능력 확대 가속화에 따른 출하 증가를 반영해 실적 추정치를 대폭 상향합니다. 생산능력 확대의 가속화: SoC 테스터 생산능력은 2025년 3월 기준 연간 3,000대였습니다. 어드밴테스트는 이전에 FY2026 말까지 연간 5,000대, 2028년 말~2029년에 연간 10,000대로 생산능력을 확대하는 것을 목표로 했습니다. 그러나 GPU와 ASIC, CPU의 견조한 수요에 대응하기 위해 회사는 FY2026 말 목표인 연간 5,000대에 조만간 도달할 계획입니다. 저희는 연간 10,000대라는 마일스톤 역시 앞당겨져 FY2028 중반경에 달성될 것으로 예상합니다.

메타(META) 장전 +5% "muse의 초기 사용량이 저희 예상치를 훌쩍 뛰어넘었습니다. 오늘 muse 사용자분들은 기존 테스트 집단보다 10배나 더 많이 이용하고 있네요. 마음껏 즐겨주세요!"

#데이터센터 #매사추세츠 #전기요금 #청정에너지 #지역승인 <힐리 주지사 “지역 승인 없는 데이터센터는 허용하지 않겠다”> - 매사추세츠주는 데이터센터가 지역사회 승인을 받지 못하면 주정부 인허가 절차를 진행하지 않도록 하는 행정명령을 발표 - 피크 전력수요 25MW 초과 데이터센터는 주정부 프레임워크 준수 입증이 필요하며 지역사회와 주 기준을 충족하는 Community Benefits Agreement 체결도 요구 - 데이터센터는 프로젝트에 필요한 에너지 인프라와 청정에너지 공급 비용을 전액 부담해야 하며 이를 충족하지 못할 경우 Ratepayer Protection Fund에 부담금을 납부해 일반 전력소비자에게 환급 - 물·환경·공중보건 보호와 지역 고용·투자 기여, 투명한 주민 소통도 의무화하고 주정부 기관과 데이터센터 간 NDA 사용도 금지 https://www.mass.gov/news/governor-healey-no-data-centers-without-local-approval

홍성훈 디앤디 부사장 “MASH 'DD01'+'TLY012'로 전주기 공략”[K바이오 딜 써밋] https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006366330?sid=105

https://m.newspim.com/news/view/20260909000094

✅ 美정부, 포드에 "中 CATL·지리·BYD와 관계 끊어라" 정면 압박 https://www.news1.kr/world/usa-canada/6284845 📌 중국 기업과의 협력에 국가안보 우려 미국 교통부가 포드에 CATL·지리·BYD와의 관계 단절을 촉구 전략적 경쟁국에 대한 운영상 의존도가 높아질 경우 신뢰할 수 있는 파트너가 될 수 없다고 경고 📌 CATL 배터리 기술 도입 문제 제기 포드는 미시간주 마셜 공장에서 CATL의 라이선스 기반 배터리 기술을 사용할 계획 미국 교통부는 중국군 연계 의혹으로 미 국방부 블랙리스트에 오른 CATL과의 협력에 우려 표명 📌 중국 생산 의존도도 비판 포드가 링컨 노틸러스 생산기지를 2030년까지 중국에서 미국으로 이전하지 않기로 한 결정도 지적 미국 내 중국 기업과의 합작법인 설립 지원을 요청한 사실도 문제로 거론 📌 포드, 미국 내 생산 투자 강조 포드는 이번 서한을 잘못된 시도라고 반박 다른 업체들이 중국산 배터리를 수입하는 동안 미국 내 배터리 생산 기반 구축에 투자하고 있으며, 공장을 직접 소유·운영한다고 강조 📌 중국산 차량 규제 강화 움직임 미 의회는 중국산 차량에 대한 금지 조치 강화를 추진 주요 완성차 업체들도 연내 관련 조치 통과와 BYD 등 중국 업체에 대한 예외 승인 차단을 요구 ✅ 독립리서치 그로쓰리서치 https://telegram.me/growthresearch

ADARx(애브비 관련)와 Gubra(베링거인겔하임 관련)의 파이프라인 "변화" 포착됨 https://blog.naver.com/dogdum/224405789572

『오름테라퓨틱 (475830,KQ) - 오름차순: DAC로 빅파마 줄세우기』 기업분석부 이호철, 엄민용 ☎️ 02-3772-2669 ▶️ 신한생각: BMS·버텍스가 선택한 차세대 모달리티, DAC DAC(ADC 페이로드로 TPD 탑재) 모달리티 글로벌 선두 바이오텍. 2023년 BMS와 ORM-6151(DAC 신약), 2024년 버텍스와 플랫폼(DAC 기술) L/O. ① BMS 개발 ORM-6151 1상 데이터 27년 공개, ② 자체 개발 ORM-1153 임상 연내 진입 및 추가 L/O 가능성 증가 주목 필요 ▶️ 페이로드는 그대로, 타깃 확장해 혈액암 공략 다각화 ① ORM-6151(CD33 타깃_GSPT1 분해): 2023년 BMS에 매각한 혈액암 치료제(선급금 1.0억달러, 총 계약규모 1.8억달러). 1상 코호트가 기존 단독요법에서 표준치료제 병용(아자시티딘 병용 혹은 아자시티딘·베네토클락스 3제 병용)으로 확장돼 1차 치료 진입 가능성 증가. 전임상에서 CC-90009(GSPT1 분해 TPD), 마일로탁(CD33 타깃 ADC) 대비 최대 1,000배 강한 암세포 사멸 효능 및 낮은 정상세포 독성으로 유효성·안전성 확인 ② ORM-1153(CD123 타깃_GSPT1 분해): 자체 개발 중인 혈액암 신약. 올해 8월 FDA IND 1상 승인 완료로 연내 첫 환자 투약 목표. 기존 치료제 반응률 급감하는 TP53 변이 대상 전임상에서 동일 수준 약효 확인 ▶️ Valuation & Risk: 이제 human PoC 성공만 남았다 2025년 4월 ORM-5029(HER2 타깃 DAC) 1상 중단 원인은 모달리티 한계가 아니라 VC 링커의 낮은 혈중 안정성 문제. 현재 임상 진입한 ORM-6151 및 ORM-1153은 베타-글루쿠로나이드 링커 적용해 혈액 내 페이로드 방출 최소화. 해당 신약들의 1상 성공 시, 글로벌 최초 DAC 플랫폼 human PoC와 함께 후속 L/O·마일스톤 가시성 높아질 전망 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353766 위 내용은 2026년 9월 9일 7시 31분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

베링거가 두 번 찾은 지투지바이오…하반기 후속 계약 분기점 https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006365903?sid=105 지투지바이오(456160)가 독일 베링거인겔하임과 진행 중인 장기지속형 주사제 공동개발 프로젝트가 올 하반기 후속 사업의 분기점을 맞는다. 지투지바이오가 개발한 제형에 대해 베링거가 대동물 평가를 진행한 가운데, 관련 결과를 토대로 추가 공동연구나 라이선스 계약 등 다음 단계의 협력 여부를 논의할 전망이다. 8일 제약·바이오업계에 따르면 지투지바이오는 지난해 베링거와 두 차례 체결한 장기지속형 주사제 제형개발 계약의 후속 절차를 밟고 있다. 회사는 지난 4월 기업설명회에서 제형 개발을 완료했으며, 베링거 측에서 대동물 평가를 진행하고 있다고 밝혔다. 하반기에는 해당 결과를 바탕으로 후속 협의를 이어갈 전망이다.

“4개 중 3개는 불량”… 중국산 HBM 수율 부진, 원인은 TSV 기술력 미달 https://v.daum.net/v/20260909060216667

https://blog.naver.com/poladeep/224404807915

✅ [속보] 美, 이란 원유 운반선 5척 타격…"해군 함정 공격에 대응" https://n.news.naver.com/mnews/article/031/0001056645

[美특징주] AMD "AI 시장 초기 단계…2030년 잠재시장 최대 2조달러" https://n.news.naver.com/article/018/0006365924?sid=101

인텔 9% 급등…PC용 CPU 가격 10% 추가 인상 추진 보도 https://n.news.naver.com/article/421/0009159040?sid=101

미·이란 상호 공격 격화…국제 유가 100달러 돌파 직전(종합) 미국과 이란의 군사적 충돌이 격화하고 있다. 호르무즈 해협에서 미군은 이란 유조선을 공격했고, 이란은 미 해군 함정을 타깃으로 미사일을 발사했다. 국제 유가는… #BTC 기사 보기 👉 https://www.blockmedia.co.kr/archives/1137468?utm_source=telegram&utm_medium=social

#미국 #원전재가동 #NRC #DuaneArnold #Crane <美, 폐쇄 원전 재가동 환경심사 진전…Palisades 기준 전국 확산> - 미국 규제당국이 아이오와 Duane Arnold와 펜실베이니아 Christopher M. Crane 원전 재가동에 대해 환경상 중대한 영향이 없다는 예비 검토 결과를 제시 - 두 원전 심사는 Michigan Palisades 재가동 과정에서 구축된 기술·환경 검토 절차를 활용하며 폐쇄 원전 재가동 심사의 사실상 표준 프레임워크로 확산 중 - NRC와 PNNL은 재가동 준비 단계의 설비 복구·연료 장전 영향과 잔여 허가기간 동안의 운영 영향을 분리해 평가하고 수자원·지하수·생태·폐기물 이슈까지 검토 - Palisades는 올해 재가동을 목표로 하며 성공 시 미국 최초의 폐쇄·해체 단계 원전 상업운전 재개 사례가 될 전망, 이후 Duane Arnold·Crane 심사에도 선례로 작용 가능 https://interestingengineering.com/energy/us-resurrecting-shuttered-nuclear-power-plants

#Holtec #IPO #SMR #Palisades #미국 <Holtec, 美 IPO서 최대 102억달러 기업가치 목표> - Holtec은 미국 IPO에서 주당 15~18달러에 5,000만주를 공모해 최대 9억달러를 조달하고 기업가치 최대 102억달러를 목표 - 회사는 원자로 부품·열교환 기술, 사용후핵연료 저장, 원전 해체 사업을 영위하며 Palisades 부지에 자체 SMR 2기 배치도 추진 중 - 2026년 상반기 매출은 2.70억달러로 전년 2.87억달러 대비 감소했지만 순이익은 1.39억달러에서 2.06억달러로 증가 - Palisades 800MW 원전 재가동도 추진 중이며 상장 완료 시 Nasdaq 및 Nasdaq Texas에서 ‘HNUC’ 티커로 거래될 예정 https://www.reuters.com/business/energy/holtec-nuclear-targets-102-billion-valuation-us-ipo-2026-09-08/

📝. 캐나다, 미국산 우유·철강·골프채 등에 20% 보복 관세 발효 CANADA'S 20% TARIFFS ON US GOODS LIKE MILK, STEEL AND GOLF CLUBS TAKE EFFECT 코멘트: 미국과 캐나다 간 무역 갈등이 심화되면서 북미 경제 통합의 취약성이 드러나고 있다. 보복 관세는 양국 경제에 부정적 영향을 미칠 뿐만 아니라 글로벌 공급망에도 불확실성을 가중시킬 전망이다. #무역분쟁 #보복관세 #캐나다 #미국 #철강 Gemini 기반 추가 조사🔍 (Insight: @hyperspect | Source: @marketfeed) Disclaimer: 면책고지, 모든 메세지는 벡터 기반 분산 표상형으로 작성 등의 사유로 착오가 발생할 수 있음. 모든 투자 책임은 투자자 본인에게 일체 귀속됨.

텔레그램 여러 국가에서 서버 장애 https://www.etvbharat.com/en/technology/telegram-down-users-across-india-us-singapore-report-disruptions-enn26090801251

전닉 살짝 쉬면서 코스닥 상승 전닉 오르면서 코스닥 하락 전닉 밀리면서 코스닥 멸망 반복