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📈 [6/22 중화권 마감 시황] 중국, 전주 극단적 쏠림 소폭 완화 📊 시장 지수 (16:00 기준) 상해 +1.8%|차스닥 +2.5%|과창50 +2.0% 항셍 -0.3%|항셍테크 -0.5% 대만 +2.75% - 금일 인민은행의 LPR 금리 동결(13개월 연속)과 미국의 10개 기업 대상 희토류 등 금속 수출 제한 조치로 장초반 관망세가 짙었지만, - 오후 들어 증권·보험 등 대금융 섹터 중심으로의 저가매수세와 소부장·2차전지 밸류체인의 동반 강세로 1.5% 이상 급등하며 장중 반전에 성공. - 대만은 2.75% 상승 마감하며 신고가 경신 🚀 주도 업종 증권보험 +6.8%|비철금속 +4.7%|화학 +4.2% ☄️ 하락 업종 화장품 -1.3%|자동차 -0.9%|기계 -0.3% 🔥 주도 업종/종목 1️⃣ Sungrow(300274.SZ), +11.1% - Sungrow가 글로벌 대체투자회사인 Nuveen Infrastructure과 1.32GWh에 달하는 ESS 계약 체결. EV Engergy의 실적 호조에 더해, 썬그로우의 유럽지역 해외 수주 소식까지 더해지며 전반 산업에 모멘텀 부여. CATL(+4.5%), EV Energy(+5.4%) 등 동반 강세 2️⃣ 장비광섬유 (6869.HK), +30.9% - 미국 주도의 AI 데이터센터 건설 수요에 글로벌 광섬유 공급망 병목 현상 수혜 기대로 폭등. 일본 후지쿠라가 데이터센터용 전용 광케이블 가격을 30%나 전격 인상하고, 실적 전망치를 대폭 상향했다는 소식이 강력한 모멘텀으로 작용하면서, 중국 광케이블, 광섬유 대표기업 일제히 주가 급등. 3️⃣ 차이나인수보험(2628.HK), +9.4% - 직전주 급락에 따른 저가매수세 유입. 동사 뿐만 아니라 중국평안(+5.1%), 신화보험(+10%) 등 대부분 보험주들이 오후에 상승폭 확대하며 본토 지수 강세를 견인. 단 특별한 신규 이슈는 부재

중국 상무부, 미국 10개 기업 수출 블랙리스트 등재 6월 22일부터 아래 미국기업에 희토류 등 핵심 품목의 수출을 제한키로 결정 1. Aveox 2. Red Cat 3. Teal Drones 4. IMSAR 5. Jaia Robotics 6. Ball Aerospace 7. Oshkosh Defense 8. L3Harris Maritime Service 9.MO Materials 10. ISA Rare Earth 원문: https://www.mofcom.gov.cn/zwgk/zcfb/art/2026/art_dfa9cc5c1e004d7fbb86f83d249e7986.html

📈 [6/18 중화권 마감 시황] 기술주로의 극명한 쏠림이 강했던 하루 📊 시장 지수 (16:00 기준) 상해 -0.4%|차스닥 +2.1%|과창50 +3.8% 항셍 -2.0%|항셍테크 -1.8% 대만 +1.3% - 금일 본토증시는 3.33조 위안에 달하는 역대 거래대금을 기록한 가운데 차스닥 및 과창50 등 기술주 지수들이 역사적 신고가로 마감한 반면 대형 금융 및 가치주들이 급락하는 역대적인 쏠림이 강화된 하루 - 특히 전일 정책당국이 AI 기업 상장 특례 확대 발언에 이어, 국산 AI 기업과 반도체 연합 체제 구축 가속화 소식 및 바이트댄스의 5만 개 국산칩 추가 조달 소식이 기술주의 완벽한 강세 트리거로 작용. - 또한 광통신 대장주인 이노라이트의 시총이 귀주모태를 상회하며 기술주와 소비주의 극명한 반대 흐름 출현 🚀 주도 업종 통신 +3.8%|H/W +3.0%|기계 +1.6% ☄️ 하락 업종 증권보험 -3.9%|유틸리티 -3.0%|은행 -2.6% 🔥 주도 업종/종목 1️⃣ 캠브리콘(688256.SH) 신고가, +14.2% - 중국의 하이퍼스케일러 Bytedance가 5만개의 추론용 국산칩을 추가 구매하고 있다는 소식과, 로컬 AI LLM 기업인 즈푸가 새로 출시한 GLM 5.2 모델이 출시 첫날부터 화웨이 어센드, 캠브리콘, 무어스레드 등 중국 추론칩과의 최적화 및 어댑테이션을 완료했다는 소식에 급등하며 신고가 경신 2️⃣ 이노라이트(300308.SZ) 신고가, +7.2% - 중국 CPO 대장주인 동사가 빠르면 7월 중순에 홍콩증시 상장을 추진할 것이고, 투자자들의 관심 고조로 자금조달 규모도 50억달러에서 70억달러로 상향 조정할 것으로 전해짐. 중국의 광모듈 대표기업들이 1.6T 제품 양산에 돌입한 가운데 자본조달을 통한 경쟁력 확대 기대감까지 더해지며 신고가 경신. 현재 시가총액은 약 1.5조 위안(330조원)에 달하며 귀주모태 상회 3️⃣ 중국평안보험(1347.HK), -6.4% - 중국의 저금리 환경 장기화, 신사업 가치(NBV) 성장률이 과거의 30%에서 올해 1분기 21%로 뚜렷하게 둔화. 게다가 최근 중국 당국이 실시하는 증권사 역외자금 단속 강화가 보험업까지 확대될 것에 대한 우려로 매도세 확대. 중국인수보험, 중국인민보험 등 대형 보험주들이 일제히 5% 이상 급락

📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.6.18(목) [신흥국 투자전략 최설화] 중국의 K자형 경기, 정부의 선택은? - 5월 중국 경기의 K자형 양극화 현상 심화. 하반기 내수 지표의 기술적 반등 가능하겠지만 양극화 수렴 가능성은 제한적 - 중요한 것은 정책당국의 시각도 경제구조 전환 과정의 성장통이라고 생각. 이는 중국 채권 금리의 하락, 주식시장은 기술주 중심의 구조적 강세 흐름 강화 요인으로 작용 https://tinyurl.com/mrsxz8xn * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📈 [6/17 중화권 마감 시황] 기술 기업 지원책에 과창판 +4.7% 📊 시장 지수 (16:00 기준) 상해 +0.4%|차스닥 +1.6%|과창50 +4.7% 항셍 -0.8%|항셍테크 +0.2% 대만 +0.15% FOMC 경계감에 소폭 하락 출발했지만, 중국 정부의 기술기업 지원책에 기술주 중심으로 상승 마감. 금일 있은 루쟈주이 금융 포럼에서 증권감독관리 위원회 우칭 주석이 1) 적자기업의 상장 허용 대상에 AI LLM, 양자컴퓨팅, 휴머노이드 등 기업을 포함하고, 2) 기술기업에 대한 연기금, 보험, 대출 등 금융지원을 확대하겠다고 발표. 🚀 주도 업종 HW +4.7%|유리섬유 +4.3%|통신 +1.5% ☄️ 하락 업종 유통 -2.2%|석탄 -2.2%|철강 -2.0% 🔥 주도 업종/종목 1️⃣ BOE (000725.SZ), +10% - 월 3.2만 장 규모 유리기판 생산능력을 갖춘 중국 최초 8.6세대 AMOLED 라인이 공식 양산에 돌입했다는 소식에 유리기판 테마로 부각되며 상한가. PCB·유리기판 테마 동반 강세 속 유리섬유 기업인 중국거석(600176.SH)도 상한가(10%) 2️⃣ Acm Research (688082.SH), +20% - 증감회 주석의 AI 적자기업 및 기술기업 지원 확대 발표에 반도체 장비주들 일제히 급등. 피오텍(688072) +12.8%, 화하이칭커(688120) +10.5% 등 장비 대장주 일제히 급등 3️⃣ 즈푸(2513.HK), +12.5% -중국 증감회 주석이 AI LLM 적자기업도 상장 가능하도록 제도를 확대했다는 발언에 오후장에서 상승폭 확대. 동사는 이미 과창판 상장을 추진 중

📈 [6/16 중화권 마감 시황] 중국, 경기도 증시도 K자형 📊 시장 지수 (16:00 기준) 상해 -0.1%|차스닥 +1.7%|과창50 +0.6% 항셍 -1.7%|항셍테크 -2.5% 대만 +0.9% 어제에 이어 여전히 기술주 중심의 강세장. AI 데이터센터 밸류체인에 이어, 금일 배터리기업들이 상반기 양호한 잠정실적 발표에 2차전지도 강세. 이에 차스닥지수가 1.7% 상승 마감. 단, 5월 중국의 소매판매와 투자 등 내수 지표가 예상을 크게 하회. 부동산, 음식료, 헬스케어 등 소비재들은 하락했고 내수 영향이 큰 홍콩증시 나홀로 급락 🚀 주도 업종 유리섬유 +4.2%|2차전지 +2.7%|통신 +2.5% ☄️ 하락 업종 운송 -2.0%|석탄 -2.0%|에너지 -1.9% 🔥 주도 업종/종목 1️⃣ EV Energy(300014.SZ), +13.8% - 상반기 잠정실적 발표. 지배주주 귀속 순이익은 31.3~33.7억 위안으로 전년동기대비 95~110% 증가. 분기별로도 실적 개선 추세 뚜렷. 실적 호조에 동사 뿐만 아니라 중국 배터리 관련주 대부분 강세 2️⃣ 생익테크 (688103.SH), +10% - 원자재 가격 상승, 쇼티지 현상 지속으로 6월 12일부터 동사의 pcb 제품 가격 20% 인상. 이에 15~16일 2영업일 계속 상한가(10%) 3️⃣ 화홍반도체(1347.HK), -4.2% - 화홍반도체가 유상증자를 통해 Huali Micro의 지분 97.4988%를 인수할 계획을 공시. 해당 안건은 6/18일 상하이증권거래소 인수합병(M&A)할 예정이며, 재무적 부담 및 주가 희석 우려에 주가 하락

5월 중국 실물지표: K자형 양극화 심화 소비, 투자 등 내수 수요는 일제히 예상을 하회. 반면 해외 수요 호조에 생산은 소폭 예상 상회. 내수와 해외의 K자형 경기 상황 심화, 하반기 내수를 어떻게 부양할지가 관건 === (% YoY) -소매판매: -0.6% (E -0.2%, 4월 0.2%) -산업생산: 4.5% (E 4.4%, 4월 4.1%) -1~5월 고정자산투자: -4.1% (E -2.3%, 직전치 -1.6%) <부동산> -신규주택가격 전월비: -0.20% (4월 -0.19%) -기존주택가격 전월비: -0.26%(4월 -0.23%) -1~5월 부동산투자 YoY: -16.2% (E -14.0%, 직전치 -13.7%) -1~5월 주거용 부동산 판매액 YoY: -14.1% (4월 -15.7%) 출처: 국가통계국, 블룸버그 컨센서스

📈 [6/15 중화권 마감 시황] 차스닥, 과창판 급등 📊 시장 지수 (16:50 기준) 상해 +1.6%|차스닥 +5.3%|과창50 +5.1% 항셍 +0.6%|항셍테크 +1.4% 대만 +2.8% 글로벌 지정학적 대전환에 따른 Risk on 확산에 중국증시도 기술주 중심으로 급등. 차스닥, 과창50 등 대표적인 기술주 지수 5%대 상승. CPO, MLCC, PCB, 반도체 및 장비 등 상반기 강세 업종 일제히 급등 🚀 주도 업종 H/W +6.6%|통신 +6.4%|유리섬유 +5.0% ☄️ 하락 업종 석탄 -4.5%|은행 -1.5%|음식료 -0.9% 🔥 주도 업종/종목 1️⃣ 즈푸(2513.HK), +35% 글로벌 IB 목표주가 상향, 미국 앤트로픽의 최신 모델 수출 제한 및 과창판 상장 흥행 기대로 주가 35% 급등 2️⃣ 삼환그룹(300408.SZ), +18.8% -현지 뉴스에 따르면, 후베이 장청 실험실에서 최근'3차원 다층 온칩 커패시터(3D Multi-layer On-chip Capacitor)' 개발에 성공했다고 밝혔고,해당 커패시터는 AI/GPU 칩, 고성능 프로세서 등 첨단 칩에 직접 적용이 가능하다고 밝힘. 해당 소식 및 글로벌 기술주 급등에 저가매수세 유입되며 MLCC 관련주들 대부분 상한가 기록 3️⃣ 이노라이트(300308.SZ), +8.4% 글로벌 Risk on 및 미국에서 이노라이트 등 중국 개별 종목 레버리지 ETF 출시를 검토한다는 소식에 저가매수세 유입. 장중 꾸준히 상승폭 확대했고, 기타 광모듈 기업들도 동반 강세

중국 LLM 즈푸 주가 급등 배경 홍콩증시에 상장된 중국 LLM 기업인 즈푸(2513.HK) 주가가 장중 49%까지 상승했다가, 오전장에 28%로 상승 마감. 즈푸 강세 원인은 아래 3가지 이유로 요약 가능 1)글로벌IB(JP Morgan)에서 목표 주가를 950 홍콩달러에서 1500 홍콩달러로 대폭 상향했기 때문. 근거는 올해 2번째 가격 인상에도 불구하고 이용량 가파르게 상승. 반면 경쟁사인 미니맥스는 출시 일주일만에 가격 50% 인하, 상업모델 경쟁력 약화로 평가하며 옥석가리기 진행 2)공격적인 글로벌 확장: 주말(13일)에 즈푸는 자사 최강 능력의 오픈소스 모델 GLM 5.2를 GLM Coding Plan 사용자에게 전면 개방한다고 발표하며 전 세계 개발자 유치 예정. 미국 정부가 엔트로픽의 최신 모델 수출을 제한한 것과 대조 3)과창판 상장 흥행 기대: 홍콩상장에 이어, 중국 본토 과창판에 A주 상장을 추진하며 흥행 기대감 상승. 최근 락업 물량 해제 우려로 조정 받았던 것에서 저가매수세 유입된 것으로 판단 미국 LLM들이 가격을 인하하는 움직임 속에서 중국 모델들의 국제 경쟁력은 좀 더 지켜볼 필요가 있지만, 즈푸가 가격을 올렸음에도 고객이 이탈하지 않는 높은 경쟁력은 비즈니스 모델의 구조적 우위에 비롯되었다고 판단

📮[메리츠증권 신흥국 투자전략 최설화] 최설화의 Real China, 2026.6.15(월) <CXMT 상장 효과 (feat. 반도체 장비)> - 중국 DRAM 대표기업 CXMT 상장 임박, 현지의 예상 시가총액은 2~3조 위안 - 상장의 본질은 자금조달이 아닌 국산 장비 생태계 구축 → 대외 의존도 낮추기 - 투자 시사점: 중국 반도체 장비 밸류체인에 주목, 단기 조정 = 매수 기회 (보고서) https://tinyurl.com/yzpa2az2 * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

CXMT, 감동당국 IPO 신고 완료 중국증권감독관리위원회로부터 IPO 신고가 완료되었습니다. 이제 공식적인 행정 등록은 완료. 로드쇼 및 수요 예측만 남았습니다. 빠르면 6월 말, 늦어도 7월 상장 되겠네요. 证监会：批复同意长鑫科技集团股份有限公司首次公开发行股票注册。

📈 [6/11 중화권 마감 시황] 중국도 반도체 소부장 주가 상승 📊 시장 지수 (16:16 기준) 상해 -0.2%|차스닥 -1.1%|과창50 +0.6% 항셍 -0.6%|항셍테크 -1.4% 대만 -0.2% 호르무즈해협 봉쇄 등 불확실성에 Risk off 지속. 단 글로벌 반도체 장비기업들의 판가 인상 및 SEMI의 전방시장 규모 상향 조정 등 소식에 힘입어 중국도 반도체 소부장 섹터가 상대적 강세 🚀 주도 업종 비철금속 +1.8%|유리섬유 +1.1%|가전 +0.9% ☄️ 하락 업종 미디어 -3.5%|S/W -3.1%/통신 -2.1% 🔥 주도 업종/종목 1️⃣ 강풍전자(300666.SZ), +20% - AMAT, 도쿄일렉트론 등 글로벌 대장주들이 장비 가격을 5~10% 인상한다는 소식과 SEMI가 올해 전공정 장비 시장 규모를 23.5% 상향 조정했다는 소식에 힘입어 중국 반도체 소부장 기업들 주가도 덩달아 상승. 2️⃣ Eoptolink (300502.SZ), -4.6% 중국 광모듈 3대장 중 하나인 동사는 글로벌 경쟁력 강화를 위해 H주 상장 추진을 발표. 중장기적으로는 호재이나, 단기적으로는 주가 희석 우려에 차익실현 매물 출회하며 장중 9%까지 급락하기도 함 3️⃣ 알리바바(9988.HK), -5.6% 618 연중 최대 Black Friday를 앞두고 알리바바 산하 타오바오 플랫폼에 행정지도 실시. 즉 내권식 경쟁 과정에서 허위 광고, 불투명한 할인 규칙, 판매자 정보 미공시 등 위반 행위가 적발되면서 높은 정정 요구를 받음. 규제 리스크 재부각 우려에 주가 급락

📈 [6/10 중화권 마감 시황] 중국, 방어주로 로테이션 📊 시장 지수 (마감 기준) 상해 -0.4%|차스닥 -2.7%|과창50 -0.7% 항셍 -0.7%|항셍테크 -1.1% 대만 -3.3% - 전일 미국증시가 기술주 중심으로 하락하면서, 해외 수출향 중국 상장사들도 일제히 조정. 대만도 미국 CPI 발표 앞두고 3%대 하락 - 위험자산 회피심리 강화되는 가운데 방어 섹터인 은행, 음식료와 그동안 낙폭이 컸던 바이오/제약 업종에 저가매수세 유입되며 낙폭을 축소 🚀 주도 업종 은행 +1.5%|음식료 +1.2%|증권/보험 +0.8% ☄️ 하락 업종 석탄 -3.2%|기계 -3.0%|자동차 -2.9% 🔥 주도 업종/종목 1️⃣ 텐센트(700.HK), +2.8% - 24.5억 달러와 150억 위안의 MTN 발행 계획에 주가 장중 3% 상승. 조달자금으로 AI 인프라 투자 확대를 할 것이란 기대감 부각되었고, 16일 연속 자사주 매입 효과 2️⃣ 건설은행 (601939.SH), +1.3% 신고가 - 미-이란 전쟁 리스크 확산으로 안전자산 선호 심리가 극대화된 가운데 A주 상장은행의 배당금 총액이 6,456억 위안(약 142조원)으로 역대 최고치를 기록. 대부분 은행 주가 상승한 가운데 건설은행은 2% 오르며 사상 신고가 기록 3️⃣ 티벳여행(600749.SH), +7.5% - 단오절(6/19~21일) 국내 여행 주문 수요가 대폭 증가했다는 여행 플랫폼의 보고서 내용으로 티벳여행(+7.7%), 장백산(+5.7%) 등 중국 내 여행 주 일제히 강세

[대만, 올해 50년만의 수출 증가세 기록할 전망] - 5월 대만 수출액은 784.8억달러로 전년동기대비 51.7% 증가. 연속 31개월 증가세 - 역사적으로 대만은 연속 34개월(1985년 11월~1988년 8월) 수출이 증가한 바 있음 - 올해 9월이면 과거 34개월 수출 증가세 기록을 돌파할 전망 - 대만 재정부는 올해 연간 수출 증가율은 약 39.8%로, 50년래 최대 성장세를 기록할 전망 - 5월의 수출을 분해해보면 가격 기여도 35%, 물량 기여도 65%로 판단 기사 원문: https://www.ctee.com.tw/news/20260610700038-430102

중국 생산재 가격 상승 현황 - PPI MoM +0.5%로 전월대비 상승폭은 축소(4월 1.2%) - PPI 상승의 3가지 특징 요약 1) 산업 고도화에 따른 가격 상승 제조업 설비 업그레이드 수요: - 철강 제련·압연업 1.2% ↑, - 비철금속 제련·압연업 1.1% ↑ (특히 주석 4.8% ↑, 구리 3.1% ↑) IT·반도체: AI 융합 및 컴퓨팅 수요 - 컴퓨터·통신·기타 전자장비 제조업 0.6% ↑ (반도체 패키징·테스트 2.9% ↑, 외장 스토리지 1.9% ↑) - 전자/기계: 광섬유 8.0% ↑, 전선·케이블 1.2% ↑ 2. 계절적 수요 증가 - 석탄: 여름철 전력 피크 대비 및 비전력용 석탄 수요 증가로 석탄 채굴·선탄업 3.2% ↑ - 가전·전력: 기온 상승으로 에어컨 제조 0.9% ↑, 냉장·냉동 가전 제조 0.3% ↑, 전력 공급 가격 0.4% ↑ 3. 국제 유가 변동의 파급 효과 -석유 채굴: 전월 24.1% 상승 ➡️ 1.8% 하락 전환 - 석유: 전월 19.0% 상승 ➡️ 0.3% 하락 전환 - 화학·플라스틱: 화학원료(2.0% ↑), 화학섬유(1.5% ↑), 고무·플라스틱(1.5% ↑) 출처: 국가통계국

[중국 5월 물가: in Line] 소비자물가가 소폭 예상을 하회했지만 대체적으로 인라인. 물가 우상향 추세 지속 (% YoY) -CPI: 1.2% (E 1.3%, 4월 1.2%) -PPI: 3.9% (E 3.9%, 4월 2.8%) 출처: 국가통계국, 블룸버그 컨센서스

📈 [6/9 중화권 마감 시황] AI 인프라 관련주 급등에 상해증시 4,000선 회복 📊 시장 지수 (마감 기준) 상해 +1.3%|차스닥 +3.9%|과창50 +3.8% 항셍 +0.1%|항셍테크 +1.1% 대만 +2.76% - 글로벌 반도체 업황 온기가 중국 증시로 확산되면서, 반도체, MLCC, PCB 등 밸류체인 일제히 급등. 해외 AI 수요 호조에 중국의 5월 수출 증가율이 예상치(15.0%)를 상회한 19.4%를 기록. 이에 테크 기업들의 실적 개선 기대감이 한층 더 부각. 한편 딥시크의 GW급 자체 데이터센터 설립 계획이 가시화되며 AI 밸류체인 전방 수요 확대를 자극함 - 대만도 +2.8% 상승 마감. 홍콩은 미국 국방부의 제재로 플랫폼 주가가 눌리면서 상승폭 제한적 🚀 주도 업종 전자 +5.5%|통신 +4.9%|유리섬유 +3.8% ☄️ 하락 업종 에너지 -2.9%|석탄 -2.5%|화장품 -0.6% 🔥 주도 업종/종목 1️⃣ 상하이실리콘(688126.SH), +20%(상한가) - 전일 필라델피아 반도체 지수 급등, 2030년에도 SK 하이닉스의 캐파 부족하다는 젠슨황의 발언, 메모리 가격 상승 등 호재로 동사 및 중국 반도체 밸류체인 기업 주가 급등 2️⃣ 승홍테크 (2476.HK), +13.2% - 해외 AI 서버 수요가 급증하는 가운데 7억 위안의 스톡옵션 계획을 발표하면서 앞으로 글로벌 고부가 PCB 제품 출하에 대한 강한 자신감을 표명. 오후에 상승폭 확대 3️⃣ 알리바바(9988.HK), -0.7% - 미국 국방부가 알리바바 등 중국기업들을 군수기업 블랙리스트에 추가. 알리바바는 ‘군수기업이 아니라‘고 해명했지만 오늘 같은 강세장에 소외. 단 주가 하락폭은 -0.7%로 미국 제재 영향은 크진 않았음.

DeepSeek, 자체 데이터센터 구축? - 딥시크 채용 공지에 <IDC(데이터센터) 설계 규획 엔지니어> 채용 공지가 발표되었습니다. - 이는 데이터센터가 지어지기 전, 밑그림을 그리고 전체 스펙을 설계 및 조율하는 총괄 기획자입니다. - 그동안 딥시크는 효율적인 소프트웨어 혁신을 통한 가성비 모델을 제공에 주력했지만, - 이번 채용공지는 물리적 인프라(하드웨어)까지 내재화하려는 움직임이라는 시각이 늘고 있습니다. - 만약 딥시크가 데이터센터까지 확장한다면, 중국은 화웨이(칩) - 모델(딥시크)-에너지(CATL)로 구성된 자체 AI 밸류체인을 완성할 수 있습니다. - 글로벌 AI 경쟁은 물론, 중국 내 알리바바, 텐센트 등 클라우드 업체에게 어떤 영향을 미칠지도 주의깊게 봐야 합니다. 딥시크 채용공지 원문 링크: 【DeepSeek招聘 - IDC设计规划工程师】https://app.mokahr.com/m/social-recruitment/high-flyer/140576#/job/bb1c9b51-f685-4024-8f03-e2e0d5b0adce

미 국방부, 알리바바 등 중국 IT 대기업들을 군수업체 블랙리스트에 추가 새롭게 추가된 기업: - 알리바바 (플랫폼) - 바이두 (플랫폼) - 비야디 (전기차) - 니오 (전기차) - 우시 앱텍 (바이오) - 유니트리 (로봇) - TP Link (네트워크 장비) - JA Solar/Trina Solar - CALB (배터리) - EVE Energy (배터리) - 허사이 (라이다) - 로보센스 (라이다) - BOE (디스플레이) 제재 명분: 이들이 중국 군부와 군민 융합 프로그램, 정부 산업 사업과의 연계 등에서 법적 지정 기준을 충족했다고 판단했기 때문 영향: 해당 기업들의 미국 자본시장 접근 및 정부 사업 참여를 어렵게 할 수 있지만, 자동 제재로 이어지는건 아님 미국이 기술력을 검증해준 중국 우량 기업들이기도 하죠. 기사 원문: https://www.scmp.com/news/china/diplomacy/article/3356419/us-adds-alibaba-byd-and-other-chinese-tech-champions-military-company-list

📈 [6/8 중화권 마감 시황] Black Monday 속 로봇주 강세 📊 시장 지수 (16:40 기준) 상해 -1.7%|차스닥 -3.7%|과창50 -4.3% 항셍 -1.3%|항셍테크 -2.8% 대만 -3.48% - 글로벌 AI 수요 위축 및 미국 금리 인상 우려에 더해, 장중 미-이란 지정학적 리스크 재점화. 국제유가가 4.3% 상승하며 위험자산 일제히 급락했고, 중국도 AI 관련주 일제히 급락. 단 유비텍의 신제품 주문 수요 양호 및 국내외 기업간 협력 등 소식에 그동안 덜 올랐던 로봇주 중심으로 강세였고, 홍콩에서 PCB 업스트림 기업인 킹보드 주가는 강세 🚀 상승 업종 은행 +0.6%|석탄 +0.4%|에너지 -0.2% ☄️ 하락 업종 비철금속 -5.5%|IT H/W -4.3%|방산 -4.1% 🔥 주도 업종/종목 1️⃣ 리드드라이브(688017.SH), +9.0% - 엔비디아와 유니트리가 협력하여 차세대 휴머노이드로봇을 만들 것이란 소식과 더불어, 유비텍(Ubtech)에서 새로운 휴머노이드로봇 출시한지 6일 만에 주문량 2,110대를 돌파했다는 소식에 중국 내 로봇 관련주인 Ubtech(+7.4%), 중다리더(+9.7%) 등 일제히 강세 2️⃣ 킹보드라미에트 (1888.HK), +11.01% - 5월 27일 동사 제품 가격 10% 인상 소식에 더불어 한국기업과 엔비디아의 협력으로 전방 수요 호조 기대에 금일 하락장에서도 동사 주가는 상승

📈 [6/5 중화권 마감 시황] 롤러코스트 장세 📊 시장 지수 (16:26 기준) 상해 -0.7%|차스닥 -3.2%|과창50 -4.0% 항셍 -1.1%|항셍테크 -1.9% 대만 -1.3% - 거래대금 증가하며 최근 강세였던 광통신, 반도체, 전력 등 업종 급락. 대신 로봇, 디스플레이, 위성 등 섹터로 순환매 출현. 시장 전반의 순환매 속 상승 종목수가 3,276개로 하락 종목(2,110개)를 크게 상회하는 독특한 흐름. - 대만도 동반 2거래일째 조정 흐름 🚀 주도 업종 은행 +1.3%|유통 +1.1%|레저 +0.7% ☄️ 하락 업종 H/W -3.6%|유틸리티 -3.3%|통신 -3.1% 🔥 주도 업종/종목 1️⃣ Lead Drive(688017.SH), +20%(상한가) -엔비디아 젠슨황의 방한(로봇/자동화 협력) 소과 중국 내부의 인바디드 AI와 6G 연계 융합 기술 기대감 작용. 반도체 하락에 로봇주 순환매로 급등. 유니트리 밸류체인인 중다리더(002896.SZ)도 상한가(10%) 2️⃣ 중국위성(600118.SH), +5.8% - Space X의 IPO 발행이 본격화되면서 중국 항공우주 관련 섹터에도 모멘텀으로 작용.중국위성 뿐만 아니라 항천전자도 9.3% 급등 3️⃣이노라이트(300308.SZ), -7.8% - 전일 미국장에서 반도체 관련 차별화 양상이 나타나면서 중국 광통신, 반도체 등 단기 급등했던 주도주들 일제히 급락. 이에 과창판, 차스닥 지수도 -3% 이상의 낙폭 기록

📮[메리츠증권 IT 김선우/양승수] 안녕하세요. 메리츠 김선우/양승수입니다. 엔비디아 NVL72 탑재 LPDDR5X SOCAMM2 모듈 용량 조정에 대한 당사 코멘트 자료 공유드립니다 ▶ SOCAMM2 모듈 관련: 총 수요 오히려 증가 [몰이해에 기반한 조정은 기회] - 엔비디아 NVL72 탑재 LPDDR5X SOCAMM2 모듈 용량 하락 관련 시장 우려 대두 중 (192Gb → 96GB) - 하지만 이는 DRAM 업사이클 내 주가 선행 시 간혹 발생하는 노이즈일뿐, 투자자들은 DRAM 업사이클이 여전히 Mid-cycle에도 미치지 못했음을 명심해야 함 - 메모리 투자 비중 축소는 산업 사이클의 어깨부터 시작해야함은 지속 권고 (현 수준은 여전히 사이클의 고작 허벅지 수준) - 당사의 대만 및 국내 채널체크에 따르면, 엔비디아는 최근 SOCAMM2 모듈 물량 비율을 변경하며, 전체 주문량을 오히려 증가시킴 - 192GB 모듈이 반절로 주는 대신, 96GB 모듈은 오히려 6배에 가깝게 증가하며 주력 제품으로 변경함 (64GB 모듈은 50% 증가). 이는 메모리 공급난 속 Vera Rubin 시스템 판매를 우선 확대하기 위한 엔비디아의 고육지책 - 이로 인해 총 SOCAMM2 LPDDR 수요량은 기존 전망 대비 10~20% 증가하게 됨 - 아울러, Vera Rubin 시스템이 우선 출하된 이후 언제든 고용량 모듈로 업그레이드가 가능하단 측면에서, 중장기 메모리 수용 여력이 더욱 확대되는 긍정적 이벤트로 해석해야 함 - 기판 등 SOCAMM2 모듈 부품/소재/후공정 업체들의 경우 저용량 제품 출하 확대 변화에 따라 26E/27E 출하량이 폭발적으로 상향조정되리라 예상됨 [밸류체인 점검] - 당사 채널체크에 의하면, 이번 용량 조정에 따른 SOCAMM2 모듈의 부품·소재단 디자인 변경은 없는 것으로 파악됨 - 즉, 모듈당 메모리 용량은 낮아지지만 기판 스펙, 주요 소재 구성, 후공정 난이도에는 큰 변화가 없기 때문에 관련 밸류체인 입장에서는 출하량 증가 효과가 그대로 반영될 전망 - 오히려 다음 세대 제품에서는 고속 신호 대응과 전력 무결성 확보를 위해 기판 층수 증가, 적층 구조 고도화, 저손실 소재 채택 확대가 예상됨 - 따라서 이번 조정은 단기적으로는 SOCAMM2 모듈 출하량 확대, 중장기적으로는 고부가 기판·소재 스펙 상향이라는 이중 수혜로 해석할 필요가 있음 https://vo.la/8B3MODe (링크) *동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📈 [6/4 중화권 마감 시황] 밧데리 방전, 반도체 충전 📊 시장 지수 (마감 기준) 상해 -0.6%|차스닥 -0.8%|과창50 +0.7% 항셍 -1.5%|항셍테크 -1.7% 대만 -1.68% 연준의 매파적 스탠스 우려가 홍콩과 본토 대형주를 위주로 하방 압력을 가함. 그럼에도 AI 수요 폭발에 따른 반도체 업황 전망 상향 조정(WSTS 26년 글로벌 반도체 시장규모 1.5조 달러 돌파 예측)과 Trendforce의 1분기 DRAM/NAND Flash 계약가 상향 조정 소식이 전해지며 반도체 지수인 과창50 지수는 오히려 +0.7% 상승 🚀 주도 업종 전자 +2.3%|석탄 +1.2%| 기계 +1.1% ☄️ 하락 업종 비철금속 -2.8%|유통 -2.4%|농임어업 -2.4% 🔥 주도 업종/종목 1️⃣ Biwin(688525.SH), +8.7% - DRAM/NAND 계약가 대폭 상향 조정 및 AI발 펀더멘털 개선 호재로 메모리/장비/소재 전 섹터 폭발. 대효기업인 동사와 기가다비이스(603986.SH) 모두 7.5% 이상 상승. 특수가츠 업체인 중선특기도 상한가(20%)로 마감했고 기관자금이 대거 집중 2️⃣ BOE(000725.SZ), +10.0% (상한가) 디스플레이 대장주인 BOE가 장중 대규모 매수세 유입되며 상한가 기록. 최근 IT 패널 가격 안정화 및 동사의 유리기판 생산라인 구축 모멘텀이 부각 3️⃣CATL(300750.SZ), -4.3% 양극재 협력사 지분 대규모 매각 공시와 더불어, 7월 아프리카산 리튬광 도항에 따른 탄산리튬 공급 증가 대비 상반기 ESS 생산 수요 확보가 마감되며 따라 6월 리튬 선물가격 하락 전망에 주가 -4%대 하락세

[칼럼의 재해석: 화웨이 타우 법칙] 당사 김선우 위원님 RA분이 작성한 화웨이의 타우 법칙에 대한 글입니다. 기술 해석부터 시장의 엇갈린 시선, 화웨이 전략까지 잘 정리되었습니다. https://tinyurl.com/3dxve8tx 해당 링크의 9페이지부터 참고하시면 좋습니다. 감사합니다.

📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.6.4(목) [신흥국 투자전략 최설화] 과거와 다른 이번 위안화 강세 - 이번 위안화 강세: 금리 평가설이 아닌 외화 환전 수요 급증에 따른 수급 효과가 주도 - 환전 확대로 중국 내 유동성 증가 → 하반기 통화완화 기대치 하향 조정 불가피 - 위안화 강세에도 해외자본 유입 제한적 → 한국·대만 등 아시아 제조국 펀더멘털 더 좋기 때문 https://tinyurl.com/y9cpkwu2 * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📈 [6/3 중화권 마감 시황] CPO 지수 장중 신고가, 홍콩은 다시 하락 📊 시장 지수 (16:00 기준) 상해 +0.2%|차스닥 +1.7%|과창50 +2.1% 항셍 -1.5%|항셍테크 -2.6% 대만 +2.0% -본토 광통신(CPO) 관련주 급등. 엔비디아의 AI 전용 이더넷 플랫폼 '스펙트럼-X'는 전면 양산과 함께 CPO 기술 재차 조명. 젠슨황은 컴퓨텍스에서 구리의 시대가 가고 광학(Optics)의 시대가 왔다"고 선언하며, "마벨은 시가총액 1조 달러기업이 될 다음 주자"라고 극찬하며 주가 32.5% 급등. 이에 중국 CPO 관련주 일제히 급등, 장중 신고가 재차 경신 -단, 미국의 관세 부과 고려 소식에 오후 상승폭 일부 반납. 미국 무역대표부(USTR)는 강제 노동으로 생산된 상품의 수입을 금지하지 않은 60개 경제권으로부터의 수입품에 대해 최대 12.5%의 추가 관세를 부과하는 방안을 제안함. 이번 결정은 《1974년 무역법》 제301조(통상법 301조)에 근거, 60개 국가 및 지역이 강제 노동과 관련된 수입품에 대한 금지 조치를 시행하지 않았거나 관련 금지 조치를 효과적으로 집행하지 못함으로써, 미국 노동자들에게 '불공정한 경쟁 환경'을 조성했다고 판단 USTR의 제안에 따르면, 강제 노동 관련 무역을 전면적 또는 부분적으로 금지하고 있는 경제권에 대해서는 10%의 관세를 부과하고, 그 외의 모든 경제권에 대해서는 12.5%의 관세를 부과할 방침. -한편 홍콩은 하루 만에 하락. 골드만삭스가 홍콩증시의 투자등급을 중립으로 하향 조정함. 이유는 비중 확대에 따른 기회비용이 상승하고 있기 때문. 반면 본토에 대해서는 여전히 비중 확대 의견을 유지 🚀 주도 업종 통신 +4.8%| 석탄 +2.6%| H/W +2.3% ☄️ 하락 업종 건자재 -1.7%|운송 -1.6%|음식료 -1.6%

📈 [6/2 중화권 마감 시황] 저만 못 올랐어요(feat. 항셍테크) 📊 시장 지수 (16:00 기준) 상해 +0.4%|차스닥 +2.7%|과창50 +1.6% 항셍 +2.2%|항셍테크 +4.1% 대만 +0.5% - 연초대비 -10% 하락했던 항셍테크지수가 금일 4% 이상 급등. - 저평가 매력이 부각되는 가운데, 해외 S/W 기업 강세와 함께 텐센트, 메이퇀, 알리바바 등 대장주 급등이 지수 상승을 견인 - 한편 본토는 여전히 광모듈, 광섬유, PCB 등 AI 컴퓨팅 밸류체인 강세. 대만은 V자형 흐름으로 막판 플러스 전환 🚀 주도 업종 통신 +5.7%| 비철금속 +3.3%| H/W +2.6% ☄️ 하락 업종 미디어 -3.0%|개인용품 -2.8%|농임어업 -2.3% 🔥 주도 업종/종목 1️⃣ 텐센트(700.HK) +10.1% - 저평가 매력이 부각되는 가운데, 조만간 출시되는 AI Agent가 Wechat 내에서 다양한 작업을 완성할 수 있다는 소식이 모멘텀으로 작용. 일간 10% 이상 상승하며 25년 이후 일간 최대 상승폭 기록 2️⃣ 장비광섬유(601869.SH/6869.HK), +10.8% - 해외 뿐만 아니라 중국 빅테크들의 AI 데이터센터 건설 수요 증가하는 가운데, 공급은 여러 구조적 원인으로 지연되며 병목 현상 지속. 광섬유, 광케이블의 구조적 성장 기회를 긍정적으로 평가하며 관련 대표기업들 주가 재반등 3️⃣풍화테크(000636.SZ), +8.8% - 중국 MLCC 업종 강세 랠리 지속. MLCC가 수요 대비 공급 쇼티지가 좀 더 지속될 것으로 현지에서 분석하면서 가격 추가 인상 기대에 풍화테크를 비롯한 대표기업 대부분 급등

📈 [6/1 중화권 마감 시황] 중국만 기술주(HW) Sell on 📊 시장 지수 (16:00 기준) 상해 -0.3%|차스닥 -2.2%|과창50 -5.0% 항셍 +1.0%|항셍테크 +1.9% 대만 +1.4% 중국 기술주 2영업일 연속 sell on. 반도체 국부펀드 지분 매각 소식, 4~5월 급등에 따른 차익매물 출회 등 여러 불확실성 동시 작용. 단 대만,한국, 일본은 기술주 엔비디아 GTC, 엔비디아의 한국 방문에 일제히 상승 🚀 주도 업종 석탄 +5.5%|미디어 +3.3%|화장품 +2.7% ☄️ 하락 업종 H/W -4.2%|통신 -3.3%|건자재 -2.8% 🔥 주도 업종/종목 1️⃣ 로푸황금(6181.HK) +8.5% - 마카오 파리지앵 쇼핑몰 신규 점포 오픈. 마카오 내 3번째 점포이며, 기술주 조정으로 자금이 소비재로 로테이션되며 주가 상승 2️⃣ 프로야(603605.SH), +8.6% - 국산 색조 화장품 브랜드 'FlowerKnows'를 7.79억 위안(1,740억원)에 인수. 세번째 색조 화장품 브랜드 인수이며, 이에 따른 탑라인 성장 기대로 2영업일간 +15% 상승 3️⃣KINGDEE(0268.HK), +19.5% H/W 중심의 기술주 조정 반면, S/W 업종에 매수세 유입되며 상승. 킹디는 동남아 및 중동 시장 대상으로 새로운 서비스 출시 소식과 함께, 해외 snowflake 등 해외 peer 기업들의 호실적에 힘입어 저가매수세 유입. 동사 외 킹소프트(3888.HK), 킹클라우드(3896.HK) 등 S/W 기업도 동반 강세

5월 中 PMI: 수요 지표 기준점 하회 신규주문, 신규수출주문 지표 모두 직전치 및 기준점 하회. 대신 비제조업(서비스/건설업)은 직전치 소폭 상회 구매원가/출고가격 모두 직전치 하회해, 물가지표 둔화 예상 ========== 제조업: 50 (예상 50, 4월 50.3) 비제조업: 50.1 (예상 49.5, 4월 49.4) .건설업: 48.8 (4월 48.0) .서비스업: 50.3 (4월 49.6) (제조업 세부지표) -신규주문: 49.9 (4월 50.6) -신규수출주문: 48.6 (4월 50.3) -생산: 51.2 (4월 51.5) -구매원가: 60.5(4월 63.7) -출고가격: 51.9 (4월 55.1) 출처: 국가통계국, 블룸버그 컨센서스

📈 [5/29 중화권 마감 시황] 청개구리 중국장 📊 시장 지수 (16:30 기준) 상해 -0.7%|차스닥 -2.1%|과창50 -5.0% 항셍 +0.6%|항셍테크 -0.2% 대만 +2.5% 어제 급등했던 기술주 일제히 급락. 특히 반도체 대표기업의 대주주들이 지분을 매도했다고 공시하며, 투자심리 위축되며 과창50지수 -5.0% 급락. 현재 과창50 지수의 Trailing P/E 166배로 고밸류 부담 확대되는 가운데 대주주 매도 소식이 울고 싶었는데 뺨 때린 격. 대신 유통, 헬스케어, 등 업종으로 수급 로테이션 🚀 상승 업종 음식료 +3.0%|석탄 +2.4%|유틸리티 +2.3% ☄️ 하락 업종 방산 -4.8%|H/W -4.4%|기계 -3.8% 🔥 주도 업종/종목 1️⃣ 중국중면(.SZ) +7.1% -기술주에서 저평가된 소비재로 섹터 로테이션. 현재 trailing P/E 31배로 평군(40배) 대비 낮음 2️⃣ 팝마트(9992.HK), +7.7% -홍콩에서도 소비재로 로테이션. 최근 중국판 워런 버핏인 매너지가 팝마트 비중 확대 소식까지 더해지 매수세 증가 3️⃣즈푸(2513.HK) -3.7% 장중 22%까지 급등하면서 샤오미 시총 상회. 그러나 단기 급등에 따른 과열 우려에 오후 갑자기 약세로 전환

[중국 부동산주 급등 코멘트] - 오늘 중국/홍콩 증시에서 부동산 디벨로퍼들이 오랫만에 급등했습니다. - 벽계원 +19%, 방케(Vanke) 본토 +12%, 룽후 +5.9% 등 부도 이슈가 컸던 업체일수록 주가 상승폭이 컸습니다. - 주가 강세를 촉발한 직접적 원인은 ‘도시발전 15차5개년 계획’에서 지방정부 특수채를 도시 리모델링 자본금으로 사용 가능하다고 발표했기 때문입니다. - 그러나 완전히 새로운 뉴스는 아닙니다. 24년 말에 이미 지방정부 특수채를 도시 리모델링 자본금으로 사용토록 완화 움직임이 있었고, 이번에 이를 완전히 공식화 했다는 점입니다. - 시사점: 지방정부 특수채로 도시 리모델링을 추진며, 수주받은 디벨로퍼들의 현금 흐름 개선 효과 기대 가능합니다. 다만, 작년부터 이미 인지되었던 정책이고, 지금은 실제 집행력이 더 중요하기 때문에 실효성은 추가 관찰 필요해 보입니다.

📈 [5/28 중화권 마감 시황] AI 인프라 밸류체인 상승 again 📊 시장 지수 (16:00 기준) 상해 +0.1%|차스닥 +2.0%|과창50 +1.6% 항셍 -1.3%|항셍테크 -0.6% 대만 -1.4% CXMT 상장 심의 통과되면서, 어제 급락했던 AI 밸류체인 기술주들이 오후에 일제히 상승 전환. 특히 CPO 3대장 일제히 신고가 경신했고, MLCC, NPU 등 업종 강세 뚜렷 한편 중동 지정학적 리스크에 대만증시는 오후에 하락 전환. 홍콩은 비철금속 가격 하락 및 바이오주 중심으로 급락 🚀 주도 업종 통신 +4.6%|유리섬유 +3.8%|H/W +1.7% ☄️ 하락 업종 음식료 -2.0%|유통 -1.8%|증권보험 -1.7% 🔥 주도 업종/종목 1️⃣ 이노라이트(300308.SZ) +7.1% -미국 광통신 관련주인 마벨 테크놀로지가 1분기 실적 발표에서 27년까지 광인터커넥트 사업이 70% 이상 성장할 것이라고 발표.이는 기존 예상했던 증가율인 50% 대비 대폭 상향 조정된 것. 이에 중국의 광통신 3대장 기업들이 오후부터 일제히 급등하며 신고가 경신 2️⃣ 중국거석(600176.SZ) +10% - 글로벌 AI 인프라 수요 강세에 따른 유리섬유 쇼티지 현상 지속되며, 가격 인상 기대감 강화. 오후에 상승폭 확대하며 상한가로 마감 3️⃣화홍반도체(1347.HK) +11.4% CXMT 상장이 승인되었고, 하반기 TSMC가 3nm 제품 가격을 추가 인상한다는 소식에 SMIC(+2.8%)와 동반 강세. 신고가 경신

📮[메리츠증권 최설화] 2026.5.28 (목) 디플레의 끝, 알파의 본격화 (요약본) https://tinyurl.com/yc8fmfhb 안녕하세요, 메리츠증권 최설화입니다. 중국의 '기술적 성과' 속에서도 정작 투자 수익률이 부진했던 근본 원인을 진단하고, 매크로 변화 속에서 포착된 새로운 반등의 조건을 분석했습니다. 📌 핵심 요약 1.기술 격차는 좁혔으나 치킨게임과 과잉설비로 수익성(ROE) 바닥. 추세 반등의 열쇠는 '이익률 회복' 2. 전방위적 내수 회복은 이르나, 올해부터 공급 축소 기반의 리플레이션 진입. 이는 기업이익의 하방 경직성 뒷받침 3. 특히 수출 구조가 '자본재·중간재'로 재편되며 일부 업종의 ROE가 턴어라운드. 또한 화웨이를 필두로 한 반도체 국산화 가속화로, 로컬 기업의 실적 가시성 제고 4. 2030년 전후로 베타 장세, 그 전까지는 '구조적 알파'. ROE가 개선되는 통신장비·전자부품·이차전지·반도체 중심의 강세장 예상되며, 기술주 선호도는 차스닥>과창50>항셍테크 순 자세한 내용은 보고서 참고 바랍니다. 감사합니다!

[중국 킹보드, 가격 인상] 킹보드 라미네이트(1888.HK)는 글로벌 범용 및 미들엔드 CCL 분야의 세계 1위 기업입니다. 동사는 최근 구리 가격이 고공행진을 이어가고 있으며, 유리포 가격 역시 지속적으로 상승하고 있다면서, 이에 금일 주문 접수분부터 아래 자재의 가격을 다음과 같이 조정한다고 공시했습니다. 즉 동박적층판(CCL) 가격 10% 인상, 프리프레그(PP) 가격 20% 인상 결정 업계 관계자에 따르면, 원자재 가격 급등으로 고객사들은 가격 협상의 여지가 없는 상태이며, 현재 모든 고객사를 대상으로 동일한 인상 가격이 적용되고 있다고 덧붙였습니다. 원문기사 링크: http://finance.sina.com.cn/focus/app/7x24_share.shtml?id=4901337

2026년 4월 중국 휴대폰 출하량 (CAICT) - 4월 출하량: 2,573.3만 대 (+2.8% YoY) - 5G 스마트폰: 2,473.6만 대 (+24.4% YoY). 전체 출하량의 96.1%가 5G 모델 - 2026년 1월~4월 누적 실적 전체 출하량: 8,653.8만대 (-8.6% YoY)

📈 [5/26 중화권 마감 시황] 중국본토 기술주 V자 흐름 📊 시장 지수 (16:00 기준) 상해 -0.2%|차스닥 +0.5%|과창50 -1.5% 항셍 +0.3%|항셍테크 +2.2% 대만 -0.3% - 중국 반도체 업종은 전일 급등에 따른 차익매물 출회. 오전에 상해종합 장중 -1%까지 하락했지만 오후에 통신/반도체 중심으로 반등하며 낙폭 축소(V자형) - 유니트리 6/1일 상장 심의가 확정되었다는 소식에 장초반 로봇 부품주 급등, 단 오후 상승폭 축소 - 한편 연휴로 휴장 후 개장한 항셍테크는 연휴기간 상승분 반영하며 +2.2% 상승. 대만도 소폭 조정으로 마감 🚀 주도 업종 비철금속 +2.8%|건자재 +1.0%|증권보험 +0.6% ☄️ 하락 업종 방산 -2.2%|S/W -1.9%|건설 -1.7% 🔥 주도 업종/종목 1️⃣ Sungrow(300274.SZ) +7.0% - 아르헨티나 RTC1 Plant의 7.5GWh 프로젝트 수주 취득. 26년 4월 중국 인버터 수출액 +17% YoY, +24% MoM 기록하며 호황. 4월 수출단가도 +29% YoY 기록하며 주가 급등 2️⃣ BOE(000725.SZ) +9.5% - 유리기판 사업이 시험 생산선 건설 완료, 고객사 샘플 테스트 단계에 진입했다고 공표. 그 외 마이크로 LED 생산라인도 건설을 완료하는 등 신사업 발전에 대한 기대 반영 3️⃣즈푸(2513.HK) +8.0% 6/16일부터 항셍테크 지수에 포함 확정. 수급 기대감에 연일 강세

📈 [5/25 중화권 마감 시황] 중국/대만 기술주 폭발, 홍콩 휴장 📊 시장 지수 (16:00 기준) 상해 +1.0%|차스닥 +2.1%|과창50 +5.9% 홍콩 휴장| 대만 +3.3% - 화웨이가 새로운 반도체 법칙- '타오의 법칙' 발표. 물리적인 칩 크기 축소 대신, 공간과 시간을 효율적으로 쓰는 신공법 소개. 이에 중국 반도체 기술자립 기대감 증폭. - 또한 27일 CXMT의 상장 여부 심사 결과 앞두고, 중국 반도체 밸류체인 대표기업 주가 폭등 - 과창50지수 +5.8% 상승하며 신고가 경신. 대만도 ASE 등 대표기업 강세에 3.3% 상승하며 신고가 🚀 주도 업종 IT HW +4.8%|통신장비 +3.8%|석탄 +2.2% ☄️ 하락 업종 에너지 -2.0%|기초화학 -1.2%|미디어 -0.9% 🔥 주도 업종/종목 1️⃣ SMIC(688981.SH) +20%, 신고가 - 반도체 국산화 기대감에 파운드리 급등. 화홍반도체도 상한가(+20%) 2️⃣ Piotech(688072.SH) +17.3% - 국산 반도체 자립, CXMT/YMTC 신규 캐파 확대 기대감에 국산 식각장비 일제히 강세. 대표 식각장비인 AMEC(+15.7%), OSAT 기업 장전테크(+10%) 3️⃣풍화테크(000636.SZ), +10% MLCC 대표기업 연일 강세. 단 반도체 강세에 MLCC/PCB 대표기업 장초반 대비 상승폭 축소

화웨이, 반도체 새법칙 발표 - 화웨이가 반도체 새 법칙인 ‘타오의 법칙(韬定律)' 발표. - 핵심은 칩의 크기를 물리적으로 줄이는 대신, 공간과 시간을 효율적으로 쓰는 설계 기술로 반도체 성능을 극대화한다는 것 - 칩을 무조건 작게 깎는 대신, 반도체 내부에서 데이터가 처리되는 시간을 효율적으로 쪼개고 활용하는 방식을 제안함. 시간을 효율적으로 사용한다 함은 공간을 적게 차지하면서도 똑똑하게 일하는 방식. 예를 들어, 종이를 접으면 좁은 공간에 많은 내용을 담을 수 있듯이, 회로의 논리적 구조를 겹치고 접는 '로직 폴딩(Logic Folding)' 기술 사용 - 이를 통해 한정된 공간 안에 트랜지스터(반도체 소자) 밀도와 시스템 전체의 성능을 획기적으로 끌어올리겠다는 의미 - 이 기술을 통해 2031년쯤에는 1.4나노미터(nm) 수준의 초미세 공정과 맞먹는 고성능 칩을 만들 수 있다고 설명 - 시사점: 지금까지 반도체 산업은 미국의 '모어의 법칙(Moore's Law)' 같은 서구권의 이론을 바탕으로 발전해 왔지만, 이번 발표는 중국이 전 세계 반도체 분야에서 최초로 산업 발전을 이끌어갈 새로운 원칙을 제시했다는 점에서 의미를 가짐

📈 [5/20 중화권 마감 시황] 중국 반도체 랠리, 3거래일 지속 📊 시장 지수 (16:00 기준) 상해 -0.2%|차스닥 +0.3%|과창50 +3.2% 항셍 -0.6%|항셍테크 +0.5% 대만 -0.4% - 중국 파운드리 긍정적인 업황 전망에 힘입어 중국 반도체 지수 신고가 재차 경신. 해외와 달리 중국 금리 하향 안정화도 성장주에 유리한 환경 제공 🚀 주도 업종 IT HW +2.2%|전력설비 +0.9%|화학 +0.5% ☄️ 하락 업종 IT S/W -1.7%|미디어 -2.4%|유틸리티 -3.5% 🔥 주도 업종/종목 1️⃣ SMIC(688981.SH), +12.6% - 1분기 실적 발표에서 연간 사업 전망을 긍정적으로 전망. 특히 해외 수주 증가 추세를 언급하며 이런 호조가 27년까지 이어질 수 있다고 언급화홍반도체도 동반 18% 상승하며 과창50지수 신고가 지속 경신 2️⃣ 피오텍(688072.SH), +14.4% - 후공정 장비 기업. CXMT에 이어 YMTC까지 상장을 본격 추진하며 국산 캐파 확대에 따른 수혜 기대 크게 부각 3️⃣로푸황금(6181.HK), -6.5% - 베이징 럭셔리 백화점 SKP의 4월 매출이 전년동기대비 40~60% 감소할 것이란 전망에 주가 급락

[YMTC, IPO 본격 추진] CXMT에 이어, 중국의 낸드 대표기업인 YMTC도 본토 과창판에 IPO 상장을 본격 추진 시작 동사는 어제 감독당국(CSRC)에 IPO 보도(가이드) 단계임을 신고함 CXMT의 경우, 작년 7월 IPO 보도 신고하고 10월에 승인 받은 뒤 12월에 증권신고서 제출. 같은 흐름으로 추론해보면, YMTC도 8월 중하순에 승인 받고, 10월에 증권신고서 제출하면 내년 1분기 중 상장 가능할 전망 두 기업의 IPO 추진에 중국 반도체 및 장비 기업 주가 연일 강세이며, 과창판50지수는 오늘도 +1.9% 상승하며 나홀로 플러스

[SMIC, 올해 시장 보다 낙관적 전망] 중국 파운드리 기업인 SMIC가 투자자와의 소통에서, 지난 분기 대비 올해 전반적인 운영 상황에 대해 더욱 낙관적으로 전망 그 근거는 아래와 같음. 1) 인공지능(AI)의 강력한 수반 칩 수요: AI 기술 발전이 전력관리반도체(PMIC)의 강력한 수요를 직접 견인. 현재 공급이 수요를 따라가지 못하는 상황 2) 해외 AI 시장 수요 급증: 해외 AI 시장 성장의 연쇄 효과로, 기존 가전 및 IoT(사물인터넷) 분야의 고객사들이 중국 본토에서 생산 캐파를 찾으며 해외주문 회귀 중 3) 신규 애플리케이션 수요 견인: AI가 전기차, 로봇 등 새로운 응용 분야의 수요를 함께 이끌어내며, 중국 현지 기업들이 시장 개척에 적극적으로 대응 4) 공급망 국산화 요구: 반도체 공급망의 국산화 필요성이 커지며 국산 로직 칩, 네트워크 통신 칩 등의 수요 견인 5) 가격 상승 효과 및 선제적 재고 확보: 칩 가격 상승 흐름과 더불어, 향후 공급 부족을 우려한 고객사들이 미리 물량을 확보하기 위해 앞당겨 주문을 넣고 있음 기사 원문: https://wallstreetcn.com/livenews/3105896?ivk=1#from=ios

📈 [5/19 중화권 마감 시황] [중국, 오후 반도체 중심으로 상승] 📊 시장 지수 (16:25 기준) 상해 +0.9%|차스닥 -0.2%|과창50 +3.8% 항셍 +0.6%|항셍테크 +0.6% 대만 -1.75% * 중국증시 4거래일만에 상승 전환. 구글개발자회의 및 실적 호조로 반도체 칩 및 장비 업종 중심으로 상승 견인. * 한편 대만은 전일 미국 반도체 업종 약세로 -1.8% 조정 🚀 주도 업종 유틸리티 +2.9%|IT H/W +2.2%|IT S/W +2.1% ☄️ 하락 업종 비철금속 -1.1%|가전 -0.7%|석유석화 -0.6% 🔥 주도 업종/종목 1️⃣ VeriSilicon(688521.SH) +15.2% - 동사는 중국 최대이자, 글로벌 7위권의 반도체 ASIC 디자인하우스. 최근 글로벌 판매 시스템을 구축하고 해외고객 수요에 대응하고 있다고 회사에서 밝히며 주가 급등. 25년 해외매출액은 10.3억 위안(2,266억원), 비중은 32.5% 기록 2️⃣ 펑화테크(000636.SZ), +9.99% - 중국의 MLCC 대표기업. 1분기 매출 +27% YoY, 순이익 +71.8% YoY 증가하는 등 고성장세 유지. 프리미엄 MLCC 제품의 타이트한 수급으로 하반기 국산 MLCC 기업들의 가격 상승 전망되며 금일 상한가 기록 3️⃣차이나텔레콤(601728.SH) +4.4% 중국 3대 통신사 중 하나인 텔레콤이 토큰(Token) 요금제를 가장 먼저 출시하며 기대감 증폭. 차이나유니콤, 차이나모바일 등 기타 통신사들도 비슷한 제품 출시하며 장중 2%대 상승

[중국, 철강산업 구조조정 규정 강화] - 금일 중국은 새로운 철강산업 생산캐파 대체 실시 안을 발표함 - 새로운 규정에 따르면, 전국에서 1개의 신규 생산캐파를 건설하려면 1.5배의 비율로 기존 캐파를 철거해야 하고, M&A의 경우에는 1.25배의 기존 캐파를 철거해야 함. - 작년에는 해당 비율이 주요 지역에서 1:1.5이고 기타 지역은 1:1.25 였음. 이번 규정에서 전국 모두 1:1.5 비율로 통일했으니 -> 사실상 구조조정 규제 강화된 것 - 또한 구조조정 기간을 2년으로 제한. 그 이후부터는 M&A를 통해서만 신규 캐파 증설 가능 - 과거(16~17년)와 같은 대규모 구조조정 강도는 아니지만, 구조조정 비율 상향 및 기간 제한 설정 등을 통해 구조조정 점진적 진행 중 정책 원문 링크: https://rb.gy/6jtr11

📈 [5/15 중화권 마감 시황] CXMT 실적 호조로 중국 반도체 강세 📊 시장 지수 (16:00 기준) 상해 -0.1%|차스닥 -0.4%|과창50 +1.0% 항셍 -1.3%|항셍테크 -2.1% 대만 -0.68% - 전일 CXMT의 실적 호조에 힘입어 반도체 기업들 일제히 강세. 한편 대만은 2% 넘게 하락 출발했으나 장중 낙폭을 축소하며 -0.68%로 마감 🚀 주도 업종 IT H/W +1.6%|석탄 +1.6%|S/W +1.2% ☄️ 하락 업종 농임어업 -2.2%|화장품 -1.6%|제약 -1.4% 🔥 주도 업종/종목 1️⃣ Biwin(688525.SH), +8.1% - CXMT 4Q25, 1Q26 실적 급증에 힘입어 메모리 관련주 급등. 이에 AI 기기용 초소형 스토리지 생산기업인 동사 주가도 장중 12%까지 상승하며 신고가 경신 2️⃣ 기가디바이스(603986.SH), +6.4% - CXMT가 최근 사업보고서 업데이트. 동사가 CXMT의 지분을 보유한 Top10개 대주주 중 유일한 상장사로 상장 재개 기대감으로 주가 강세 3️⃣리오토(2015.HK) -14% - 4월 중국 소매판매가 전년동기대비 0.2% 증가에 그치며 내수 부진을 방증. 한편 최근 출시된 신모델 L9의 가격이 기존 예약가 대비 5만위안(1,100만원) 하향 조정하면서, 마진율 하락에 대한 우려 부각. 금일 전기차 관련주 전반적으로 부진

4월 중국 실물경기지표: 예상 일제히 하회 (% YoY) -소매판매: 0.2% (E 2.0%, 3월 1.7%) -산업생산: 4.1% (E 6.0%, 3월 5.7%) -1~4월 고정자산투자: -1.6% (E 1.7%, 직전치 1.7%) <부동산> -신규주택가격 MoM: -0.19% (3월 -0.21%) -기존주택가격 MoM: -0.23% (3월 -0.24%) -1~4월 부동산 투자 증가율: -13.7% (E -11.5%, 직전치 -11.2%) 출처: 국가통계국, 블룸버그 컨센서스

📮[메리츠증권 신흥국 투자전략 최설화] 최설화의 Real China, 2026.5.18(월) <미중 정상회담 결과: 대만이 관건> - 이번 회담을 통해 미중 양국은 300억 달러의 스몰딜 추진키로 합의 - 다만 경제 협력의 전제는 대만, 미국의 대만 문제 처리 양상에 따라 경제 협력의 시행 여부와 범위 확대 등이 결정될 전망 - 중국증시 당분간 숨고르기 장세, 본토 기술주의 중장기 상승세 전망 유지 (보고서) https://tinyurl.com/y4ahfukw * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[CXMT, IPO 심사 재개] - 금일 중국의 디램 대표기업 CXMT가 25년 4분기와 올해 1분기 사업보고서를 업데이트 해서 공개했습니다. - 25년 연간 매출액 618억 위안(+156% YoY), 비경상이익을 제외한 지배주주 순이익 53억 위안으로 흑자 전환(24년 -78.7억 위안). - 26년 상반기 회사의 전망치: . 매출: 1,100~1,200억 위안 (+612%~617% YoY) . 비경상이익을 제외한 지배주주 순이익: 520~580억 위안(1H25: -25억 위안) - CXMT의 사업보고서가 업데이트되며, 기술적으로 중단되었던 상장 심사 재개가 예상됩니다. 만약 6월에 상장 심의회에 통과되면 7월에 상장 추진 가능해 보입니다. CXMT 사업보고서 원문 링크: https://buly.kr/90d2a61

미중 정상회담에 대한 중국측 공식 발표 왕이 외교부장이 미중 정상회담 결과에 대해 브리핑. 주요 내용을 요약했습니다. 1.대만문제 -대만 문제는 중국의 내정 -미국은 하나의 중국 원칙과 미중 3대 공동성명을 지켜야 할 의무를 다 해야 하며, 미중관계의 핵심 변수 -대만 독립 반대 평화가 평화 수호의 전제 조건 2.경제협력 -미·중 경제무역 관계의 본질은 상호 윈윈 -양국 긴밀한 소통을 위해 ‘무역이사회‘와 ‘투자이사회’ 설립에 합의 - 농산물 시장 진입 규제 문제를 해결하고, 상호 관세 인하 프레임워크를 바탕으로 양방향 무역을 확대 -현재 양국 실무진이 세부 사항을 조율 중이며, 빠른 시일 내에 성과를 최종 확정하고 공동 이행에 나설 예정 3. 중동사태 -미국과 이란 양측이 핵 문제를 포함한 모든 이견과 갈등을 대화를 통해 지속적으로 해결해 나갈 것을 독려. -중국은 그동안 화해를 권하고 대화를 촉구해 왔으며, 앞으로도 전쟁을 조속히 종식시키고 중동 지역의 평화를 회복하기 위해 자체적인 역할을 계속해 나갈 것 4.시진핑 국가주석, 9월 미국 방문할 것

📈 [5/15 중화권 마감 시황] Black Friday 📊 시장 지수 (16:25 기준) 상해 -1.0%|차스닥 -0.6%|과창50 -1.7% 항셍 -1.5%|항셍테크 -2.6% 대만 -1.39% *미중 정상회담에 관한 중국 공식 입장 미공개인 상태에서, 광통신 등 기존 주도주에서 반도체장비 및 로봇으로 업종 로테이션 강화 🚀 주도 업종 기계 +0.9%|석탄 +0.8%|가전 +0.8% ☄️ 하락 업종 비철금속 -4.1%|건자재 -3.5%|통신 -2.3% 🔥 주도 업종/종목 1️⃣ 리드드라이브(688017.SH) +15.3% - 로봇 부품주 일제히 급등. 특별한 이슈나 이벤트는 없었음. 업종 로테이션으로 생각 2️⃣ AMEC(688012.SH) +11.8% - 올해 수주 증가율 가이던스를 기존 30%에서 50%로 확대. SMIC 실적에서도 CapEx 확대 언급하며 반도체 장비주 일제히 급등 3️⃣다불다(002407.SZ) +10% - 한국 반도체급 불화수소 공급망이 6~7월 중 대폭 가격 인상을 예고했다는 소식에 불소 화학 밸류체인 급등

중국 반도체 장비주 급등 장 초반 급락했던 중국 반도체 장비주 급등 나우라 상한가(10%), AMEC +13% 피오텍 +14%, 장비 ETF +8.2%(위) 실적 가이던스 상향 소식이 아침에 있었는데, 그럼에도 장 초반 하락했던 것이여서, 점심부터 급등 이유는 추가 확인 필요.

[레노버, 엔비디아 H200 중국 유통 업체임을 공식 확인] 아직 중국측의 공식 입장은 밝혀지지 않았지만, 현지 언론에서 레노버가 공식 유통상임을 공식적으로 확인했다는 기사가 있어 공유합니다. - 공급 대상: 주요 인터넷 기업 및 서버 제조사, 유통사(레노버, 폭스콘 등)가 포함된 승인 명단 확정 - 구매 한도: 승인된 고객사별로 최대 75,000개의 H200 칩 구매 가능. - 구매 경로: 엔비디아 직접 구매 또는 공식 유통사를 통한 구매 모두 가능 - 레노버 확인: 레노버는 자신이 중국 내 H200 판매 권한을 가진 기업 중 하나임을 공식 확인 기사 원문: https://cj.sina.cn/article/norm_detail?url=http%3A%2F%2Ffinance.sina.cn%2Ftech%2F2026-05-15%2Fdetail-inhxwviy8562529.d.html&autocallup=no&isfromsina=yes

📈 [5/14 중화권 마감 시황] 본토증시 1%대 하락 마감 📊 시장 지수 (16:00 기준) 상해 -1.5%|차스닥 -2.2%|과창50 -2.6% 항셍 -0.1%|항셍테크 +0.1% 대만 +0.91% *미중 정상회담 서프라이즈가 부재하며 메인 이벤트 종료에 따른 차익매물 출회 🚀 주도 업종 은행 +0.3%|음식료 0.0%|통신 -0.1% ☄️ 하락 업종 방산 -4.3%|미디어 -4.1%|S/W -3.6% 🔥 주도 업종/종목 1️⃣ 알리바바(9988.HK) +4.2% FY4Q26 실적 부진에도, AI 사업 성장 기대에 주가 상승, 분기 매출은(+3% YoY) 컨센대비 1% 하회했고, EBITDA는 -84% YoY 단, 클라우드 매출 성장률 38%로, 6개 분기 연속 두자릿수 성장. AI 모델 및 서비스 연간 반복 매출(ARR)이 다음분기 100억 위안, 연말에 300억 위안, 1년 안에 AI 제품이 클라우드 매출의 50% 이상을 차지할 것이라고 발언한 것이 고무적 2️⃣ 이노라이트(300308.SZ) +3.5%, 신고가 알리바바, 텐센트가 최근 실적 발표에서 하반기 AI CapEx 투자 확대 발언. CPO 업황 호조 기대에 오후에 반등하며 상승폭 확대 3️⃣텐센트(700.HK), -0.4% FY1Q26 매출 증가율 9%로 컨센서스 소폭 하회, 순이익은 in-line. AI 사업은 토큰 사용량이 늘고 있다며, 하반기 국산칩 사용, 추가 투자 확대 의사 표명. 글로벌 IB들은 AI지출 확대, 광고수입 감소 전망에 이익 전망치 소폭 하향 조정

미중 건설적 전략적 안정 관계 미중 정상회담 1차 공식적인 보도가 발표되었습니다. 핵심 내용은 미중관계를 ‘미중 건설적 전략적 안정 관계‘로 재정의 그 외 경제, 농업, 여행, 인문, 사법 등에서의 교류를 촉진하고, 중동, 우크라이나, 한반도 이슈에 대해서도 논의했다고 밝혔습니다. 경제협력에서의 세부 내용은 아직 공개되고 있지 않습니다. 원문 출처: https://content-static.cctvnews.cctv.com/snow-book/index.html?item_id=1185329829923067391&t=1778736754853&toc_style_id=feeds_default&track_id=60AF80A9-0EC7-4892-A5DE-FB280A5D2755_800430316399&share_to=copy_url

📈 [5/13 중화권 마감 시황] 본토 기술주 급등 vs. 대만 차익출회 📊 시장 지수 (16:00 기준) 상해 +0.7% |차스닥 +2.6% |과창50 +2.7% 항셍 -0.0% |항셍테크 +0.1% 대만 -1.25% **차스닥지수 4,038pt로 사상 최고치 기록. 대만은 기관 매도세에 -1.2% 하락 마감 🚀 주도 업종 IT H/W +3.4%|통신 +3.1%|기계 +1.8% ☄️ 하락 업종 부동산 -1.2%|증권보험 -1.0%|석탄 -0.6% 🔥 주도 업종/종목 1️⃣ 생익과기(600183) +10% AI 인프라 투자 수요에 힘입어 하이엔드 CCL 가격 상승, 공급 주기가 2주에서 6주로 지연. 해당 호조가 27년 그 이상으로 유지될 수 있다는 낙관론에 CCL 대표기업들 일제히 강세 2️⃣ 징둥물류(2618.HK) +6.6% 1Q26 실적 서프라이즈. 매출 +29% YoY, Non-IFRS 순이익 +40.1% YoY. 견조한 업황 및 택배업 과잉경쟁 중단으로 순이익률 1.7%p 개선. 또한 처음으로 12억 달러의 자사주 매입 계획 발표 및 글로벌 IB 목표주가 상향에 징둥그룹주 일제히 강세 3️⃣시대전기(3898.HK) +17.4% 중국의 고압 IGBT 전력 반도체 생산기업. 전력 반도체 수급 불균형으로 일부 IDM 대형사들의 특정 전력 반도체 제품 리드타임이 이미 30주에 달한다는 소식에 급등. 한편 동사의 3기 프로젝트가 이미 가동을 시작했고, 주저우 3기 탄화규소(SiC) 프로젝트도 올해 일부 가동에 들어가면서 전력반도체 공급력 강화 기대

📈 [5/12 중화권 마감 시황] 다시 CPO로 로테이션 📊 시장 지수 (16:00 기준) 상해 -0.3% |차스닥 +0.2% |과창50 +0.4% 항셍 -0.3% |항셍테크 -0.7% 대만 +0.26% **미중 정상회담을 앞두고 관망심리 확산. 전일대비 거래량 소폭 축소, 본토는 V자형 흐름. 홍콩은 상승 출발 후 낙폭 확대 🚀 주도 업종 통신 +2.7%| 유틸리티 +0.7%|건자재 +0.2% ☄️ 하락 업종 농업 -2.3%|화장품 -2.1%|유통 -1.9% 🔥 주도 업종/종목 1️⃣ 이노라이트(300308) +8.3% - 전일 미국증시에서 루멘텀 주가가 16% 상승하며, 금일 대만과 중국증시에서 CPO 대표종목들 주가 일제히 급등 2️⃣ 항서제약(600276.SH/1276.HK) +4.8% - 미국 빅파마인 BMS(브리스톨 마이어스 스퀴브)와 글로벌 전략 제휴 및 라이선스 계약 체결. 총 13가지 암, 혈액학 및 면역학의 신약 개발 프로젝트 추진하고, 계약액은 152억$, 초기 9.5억$ 착수금 지급. 해당 소식에 홍콩주가는 장중 16%까지 급등했다가 상승폭 축소 3️⃣퉁다구분(002560.SZ) +10.0% - 중국 에너지총국이 발표한 'AI와 에너지 쌍방향 역량 강화를 위한 행동방안'에서, 컴퓨팅 파워 인프라에서 녹색 전력(신재생 에너지) 사용 비중을 중요한 참고 지표로 삼을 것이라고 명시. 이에 특고압 등 전력망 관련주 일제히 강세

2017년 트럼프 방중 내용 1. 시간: 2017.11.8~10 (3일) 2. 동행자: 29명의 산업계 CEO 3. 성과: 농산물 등 다양한 구매 계약 체결, 계약규모 2,535억$ 이번 관전포인트는 1) 미국 중간선거 앞두고, 미중간 얼마만한 딜을 할지, 2) 이란 전쟁 합의 여부, 3) 대만을 둘러싼 미국 태도라고 생각합니다.

[백악관이 발표한 트럼프의 중국 일정] (세부 일정, 현지시간 기준) 13일(수): 트럼프 베이징 도착 14일(목): 10:00: 시진핑 주석과의 환영식 참석 10:15: 시진핑 주석과 양자 회담 18:00: 국빈 만찬 참석 15일(금) 11:30: 트럼프-시진핑 "우정 기념사진" 촬영 11:40: 트럼프-시진핑 "양자 차(茶)담" 12:15: 양자 오찬 출처: MKT News.com

📈 [5/11 중화권 마감 시황] 메모리 쇼티지, 과창판 파티 📊 시장 지수 (16:00 기준) 상해 +1.1% |차스닥 +3.5% |과창50 +4.7% 항셍 0.0% |항셍테크 +0.1% 대만 +0.45% 상해종합 4,200선 안착, 과창판50 지수 신고가. IT H/W 강세로 본토증시와 홍콩 디커플링 재현 🚀 주도 업종 IT H/W +4.7%|통신 +3.3%|기계 +2.2% ☄️ 하락 업종 항공운송 -0.9%|미디어 -0.8%|화장품 -0.6% 🔥 주도 업종/종목 1️⃣ 란치과기(688017) +18.5% - 전세계 메모리 인터페이스칩 선두기업(글로벌 1~2위 기업)으로, 디램 가격 상승 등 메모리 쇼티지로 전세계 메모리기업 주가 강세에 동조. 현재 주가는 연초대비 110% 상승 2️⃣ 장전과기(600584.SH) +10.0% - 26년 Capex 가이드를 전년대비 18% 증가한 100억 위안을 제시해 상한가(10%). 주로 선단패키징에 투자될 것이라고 밝혔고, 현재 업황 호조로 1Q26 가동률이 이미 80% 이상을 넘었다고 발표. 중국의 주요 패키징 기업 주가 동반 강세 3️⃣입신정밀(002475.SZ) +6.7% - 홍콩에 상장한 경서중공(2339.HK) 지분 59.5% 인수 소식에 상승. 경서중공은 서스팬션 Tier1 공급 밴더로, 주요 고객은 유럽과 북미. 입신정밀의 이번 지분 인수는 휴대폰에서 자동차로 생태계를 확장하려는 전략적 가치를 높게 평가. 피인수기업 경서중공은 시초가 83% 폭등으로 시작

바이트댄스, 올해 AI CaPEX 25% 증액 메모리 가격 상승 및 AI 투자 가속화 차원에서 26년 지출액 25% 증가한 2,000억 위안(약 294억$)로 상향 据报道，随着内存芯片成本上涨以及字节跳动加速布局AI，该公司已将今年的AI基础设施支出计划增加25%至2,000亿元人民币。

여소야대 구조인 대만 국회는 반복적인 심의 지연을 거쳐 전날 정부 요구액의 약 3분의 2 수준인 250억 달러(약 36조5000억원)만 승인했다. 승인된 예산은 미국산 무기 구입에 집중됐다. 대만산 드론과 미사일 관련 사업 예산은 제외됐다. 대만의 새로운 방공망인 ‘T-돔’의 핵심인 탄도미사일 요격 체계도 제외됐다. https://n.news.naver.com/article/018/0006276726?sid=104

(위) 홍콩 상장 SK 하이닉스 2 배 레버리지 ETF - 5 월 7 일 종가 기준, 2025 년 10 월 홍콩에서 출시된 CSOP SK 하이닉스 데일리 2 배 레버리지 ETF(07709.HK)의 순자산총액 (AUM) 이 400 억 홍콩달러를 돌파함. - 이로써 해당 상품은 세계 최대 규모의 단일 종목 레버리지 상장지수 상품 (ETP) 으로 등극함. - 직전 최대 AUM 단일 종목 레버리지 ETF는 TSLA Bull 2X ETF(TSLL.NASDAQ)

중국 외교부, 미중회담에 관해 해줄 말 없다 일본 언론사(NHK) 기자가 미중 정상회담과 관련된 일정을 중국에서 언제 일정 공식화 할 것인지, 어젠다는 무엇인지, 어떤 기대를 갖고 있는지를 외교부 기자회견에서 질문했는데요, 중국 외교부 대변인은 ‘관련해서 논의 중이고, 현재 말해줄 말 없다‘고 대답했습니다. 보통 중국에서 일정을 공식화하면 확정인데, 아직은 확정할 수준은 아닌가보네요. 财联社5月8日电，外交部发言人林剑5月8日主持例行记者会。日本广播协会（NHK）记者提问，美国总统特朗普日前表示，中美元首会谈会按计划举行，中方预计将在何时正式发布相关消息？此外，中方对本次元首会谈有何期待？双方会重点讨论哪些议题？“中美双方就特朗普总统访华事保持着沟通。我目前没有可以进一步提供的信息。”林剑说。 (澎湃新闻)(来自财联社APP)

📈 [5/8 중화권 마감 시황] 로봇/우주항공 강세 vs. 반도체 조정 📊 시장 지수 (16:00 기준) 상해 +0.0% |차스닥 -1.0% |과창50 -2.3% 항셍 -0.7% |항셍테크 -0.3% 대만 -0.8% 글로벌 반도체주 조정에 중국도 동조. 대신 휴머노이드, 우주항공 산업으로 수급 로테이션 🚀 주도 업종 방산(우주항공) +2.4%|경공업 +1.4%|부동산 +1.3% ☄️ 하락 업종 전력기기 -1.5%| 전자부품 -0.7%|석탄 -0.6% 🔥 주도 업종/종목 1️⃣ 리드드라이버(688017) +14.1% - 동사는 중국의 하모닉드라이브 대표기업. 테슬라가 2분기부터 휴머노이로봇 양산을 공식화하며, 오랫만에 중국 휴머노이드 부품주 일제히 강세. 특히 테슬라 밸류체인 기업들 상승폭이 컸음 2️⃣ 항천동력(600343.SH) +10% - 최근 중국 정책당국이 <상업항공항천 표준체계(1.0)>발표. 이는 주국 상업 우주항공 시장이 상업화 단계에 들어섰다는 해석 증가. 반도체 쉬면서 해당 산업 수급 로테이션으로 판단 3️⃣바이두(9888.HK) +5.7% - 자회사 쿤룬칩이 본토 과창판 IPO 지도 시작했다고 발표 반도체 칩 상장 기대로 5거래일 +22.4% 상승

📈 [5/7 중화권 마감 시황] All in 光 📊 시장 지수 (17:00 기준) 상해 +0.5% |차스닥 +1.5% |과창50 +1.3% 항셍 +1.6% |항셍테크 +3.0% 대만 +1.9% 오후 반도체, 광통신 업종 중심으로 상승폭 확대 미중 정상회담 기대감 작용하며 역외위안화 달러 당 6.80위안을 하향 돌파, 3년 만의 최고치 기록 🚀 주도 업종 통신 +4.4%|기계 +2.8%|전자부품 +2.7% ☄️ 하락 업종 석탄 -4.7%|정유화학 -4.2%|기초화학 -1.2% 🔥 주도 업종/종목 1️⃣ 화홍반도체(1347.HK) +8.7% -전일에 이어 반도체 강세 랠리 지속. 특별한 이슈는 부재 2️⃣ 장비광섬유(6869.HK) +7.5% -엔비디아의 광통신 투자 소식에 힘입어 상승 3️⃣ 완화화학(-5.5%) 등 정유화학주 일제히 5% 전후 하락 -중국 정부가 금융기관들에게, 미국으로부터 제재 받은 정유사에 추가 대출을 하지 말라고 지시하며 관련주 급락

📈 [5/6 중화권 마감 시황] 반도체 급등 vs. 소비재 급락 📊 시장 지수 (16:00 기준) 상해 +1.1% |차스닥 +2.8% |과창50 +5.4% 항셍 +0.9% |항셍테크 +0.5% 대만 +0.9% 중화권 증시는 반도체 중심 급등으로 시작했다가, 오후에 상승폭 축소 흐름. 반도체 지수인 과창50지수 1년치 최고가 경신 🚀 주도 업종 IT H/W +3.9%|2차전지 +3.6%|비철금속 +3.6% ☄️ 하락 업종 에너지 -1.6%|레저 -1.2%|음식료 -0.9% 🔥 주도 업종/종목 1️⃣ Hygon(688041) +16.3%, 신고가 경신 - 중국에서 GPU와 CPU 모두 생산하는 동사는 인텔 급등에 동조하며 장중 상한가(20%) 기록했다가 막판 일부 매물 출회. 해외 반도체 강세에 중국 반도체 관련기업들도 대부분 10% 전후 급등 2️⃣ 중국중면(601888.SH) -3.9% - 1분기 면세사업 매출액 전년동기대비 +1%, 순이익은 전년동기대비 +21% 증가했지만 컨센서스 소폭 하회. 통상 1분기 매출 peak이라는 점을 감안해 글로벌 IB들 목표주가 하향 조정하며 주가 하락 3️⃣오량액(000858.SZ) -5.0%, 6년래 최저 - 기존에 발표했던 25년 매출과 순이익을 각각 -50%, -70% 하향 조정함에 따라, 백주기업 재무제표에 대한 불신 크게 증폭. 이에 금일 백주기업 주가 대부분 부진

📈 [5/5 중화권 마감 시황] 중동 리스크 영향 제한적 전일 중동 리스크 재발에 미국장이 소폭 하락했지만, 금일 홍콩과 대만증시 영향은 제한적이었습니다. 특히 대만은 오후에 플러스 전환했고, 반도체 업종이 가장 강했습니다. ================= 📊 시장 지수 (16:00 기준) 본토: 휴장 (5/6 개장) 항셍 -0.8% |항셍테크 -0.9% 대만 +0.16% 장 초반 하락 출발했지만, 장중 낙폭을 축소, 대만증시는 플러스로 마감 🚀 주도 업종 (대만) 반도체 +6.8%|전자부품 +5.6%|기계 +5.5% ☄️ 하락 업종 (대만) 유틸리티 -3.5%|플라스틱 -1.9%|고무 -1.1% 🔥 주도 업종/종목 1️⃣ CATL(3750.HK), +3.7% - 중동 리스크 재발 수혜 및 글로벌 IB에서 실적을 긍정적으로 전망하며 목표가 상향 2️⃣ 장강허치슨(0001.HK), +4.3% - 영국 통신사업자 Vodafone Three 49% 지분 매각, 자금 455억HKD 회수에 주가 상승 3️⃣HSBC(00005.HK), -5.2% - 1Q26 세전이익이 전년동기대비 1% 감소. 또한 중동사태 대비해 기대신용손실(ECL)을 +48% YoY 늘림. 예상보다 저조한 실적에 5% 하락