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<<26년 6월 1-20일 잠정 수출 데이터 정리>> 개인적인 총평 : D램 증가폭은 완만해졌고, 플레시 메모리 증가폭이 크게 증가. MCP(HBM) 데이터 급증. MR-MUF 수입도 급증한거 보니 루빈향으로 HBM 수출이 본격화되는 구간이 아닌가 생각됨. 장비나 기타 반도체 관련 수출 데이터도 매우 좋음. -반도체- >D램 : MOM 소폭 증가.(삼전/하닉) >플래시 메모리 : MOM 크게 증가.(삼전/하닉) >MCP(HBM) : MOM 급증.(삼전/하닉) >TC본더 : MOM 10일치와 20일치 모두 급증(한미반도체) >스크러버 : MOM 증가. (GST,유니셈) >블랭크마스크 : 디스플레이 -MOM 감소. 반도체 - MOM 증가. (에스앤에스텍) >러버소켓 : MOM 크게 증가하면서 20일치 ATH 달성. (ISC, 티에스이) >인터페이스보드 프로브 카드 : MOM 증가하면서 20일치 ATH 달성. (리노공업, 티에스이) >펠리클 : MOM 급증하면서 20일치 ATH달성. (에프엔에스텍, 에프에스티) >플러그 소켓 리노 : MOM 증가.(리노공업) >PI필름 : MOM 크게 증가. (PI첨단소재) >CCL : MOM 소폭 감소.(두산) >MLCC : MOM 크게 증가하면서 20일 기준 ATH 달성. (삼성전기) >인쇄회로 : MOM 증가. (이수페타, 대덕전자, 심텍, 코써) >리드프레임 : MOM 소폭 증가. (해성디에스) -전선/변압기- >소형 변압기 : MOM 증가. (제룡전기, 산일전기) >초고압 변압기 : MOM 소폭 감소. (HD현일렉, 효중, LS일렉, 일진전기) >전력선 : MOM 크게 증가하면서 20일 기준 ATH 달성. (일진전기) >자동차단기 : MOM 증가. (HD현일렉, LS일렉) >배전반 : MOM 증가. (LS일렉, HD현일렉, 일진전기) >고압배전반 : MOM 증가. (LS일렉, HD현일렉, 일진전기) -제약- >올리고 : MOM 크게 감소. (에스티팜) >건기식 : MOM 증가. (케어젠, 노바렉스, 서흥) >지혈제 : MOM 크게 증가.(넥바메) -톡신/필러- >톡신 : MOM 급증하면서 20일 기준 ATH 갱신. 미국향이랑 중국향 모두 엄청나게 급증했네요. (휴젤, 대웅, 메디톡스) >필러 : MOM 증가.(휴젤, 메디톡스, 대웅제약, 휴메딕스, 파마리) >마스크팩 : MOM 크게 증가. (제닉, 에이피알) -화장품/미용기기- >기초화장품 : MOM 증가. >메이크업용 : MOM 증가. -라면- >라면 : MOM 증가. (삼양라면, 농심) -기타- >MR-MUF 수입 : MOM 크게 증가. (하닉, 삼전)
[고금리 환경에서 나타나는 극단적인 변동성 확대와 쏠림현상에 대응하는 전략] ① 이익 모멘텀 강화(이익 추정치 상향 조정) ② 높은 이익 증가율 전망치 유지 ③ 영업이익률 상승 기대인 코스피 기업
안녕하세요, 하인환입니다. 저는 오늘을 마지막으로 KB증권을 퇴사하고, 리서치를 떠나게 됐습니다. 애널리스트로 일했던 지난 10년은 제 인생에서 가장 값진 경험이었습니다. 이제 새로운 곳에서, 새로운 일을 하면서, 또한번 좋은 경험을 만들고자 합니다. 그동안 제 자료와 아이디어가 도움이 되셨길 바라고, 응원해주신 분들께 진심으로 감사드립니다.
✔️2026 FIFA 북중미 월드컵 조별리그 2차전 🇰🇷vs🇲🇽 6/19(금) 10:00 @과달라하라 스타디움 ⏰한국시간 기준 📺JTBC, KBS2, 치지직 • 양팀 최근 팀 성적 🇲🇽: 4승 1패 🇰🇷: 3승 2패 • 양팀 역대 전적 🇲🇽: 3승 1무 🇰🇷: 1무 3패
① 이번 강세장은 금리보다 EPS(기업이익)가 결정. 과거 연준 긴축으로 증시가 무너진 이유도 할인율(PER) 자체보다 경기 둔화와 EPS 하락이었으며, EPS가 살아있는 동안에는 금리 상승만으로 추세적 약세장이 나타난 사례는 많지 않았음. ② 현재 AI 산업은 매출 성장률이 금리 상승폭을 크게 상회하고, 주요 AI 기업들의 부채 부담도 과거 대비 낮아 금리 인상이 수요를 훼손하기 어렵다고 판단. 따라서 연준이 상당한 수준의 추가 긴축에 나서지 않는 한 AI 투자와 실적 모멘텀은 유지될 가능성이 높음. ③ 투자 전략 측면에서는 통화정책·유동성·금리에 과도하게 집착하기보다 EPS 추세를 더 중요하게 봐야 함. 금리 상승은 단기 변동성을 만들 수 있지만, 이익 증가세가 이어지는 한 주식시장 상승 추세는 견고하게 유지될 것. *신한 김성환 위원님 자료 발췌 (26.06.16)
#메모리 시스템의 단위가 칩에서 랙으로 이동하면서 메모리 탑재량은 GB300 NVL72의 38TB에서 Rubin Ultra NVL576의 432TB로 약 11배 증가
삼성전자, SK하이닉스 -올해 HBM은 과거 협상 가격을 기준으로 판매되며 범용 DRAM 쇼티지의 수혜를 충분히 반영하지 못하고 있으나, 현재 웨이퍼 가치가 범용 DRAM 대비 크게 낮은 수준임을 감안하면 2027 년에는 Capa 할당 유도를 위한 공격적인 가격 인상이 불가피할 전망이다. -웨이퍼 가치가 1bnm 기반 서버용 DRAM 웨이퍼 가치와 동등 수준까지 올라가기 위해선, HBM 의 가격은 HBM3E $4.8/Gb, HBM4 $6.1/Gb, HBM4E $5.7Gb까지 올라가야 한다. HBM3E·HBM4·HBM4E 전반의 가격 재협상은 삼성전자와 SK하이닉스의 2027년 실적 추정치 상향의 주요 요인으로 작용할 것으로 보인다. -2H26범용 DRAM, 2027년 HBM 가격의 서프라이즈 가능성을 감안하면 여전히 삼성전자, SK하이닉스의 실적 추정치가 상향되는 사이클 속에 있다고 판단된다. 삼성전자와 SK하이닉스의 2027년 영업이익 추정치를 각각 583.8조원, 459.5조원으로 상향 조정한다. 향후 기대되는 대규모 주주환원도 주가의 추가 업사이드 요인이다. 삼성전자, SK하이닉스에 대한 Strong Buy 의견을 유지한다. (26.06.17 유진)
[하나증권] Coverage 및 관심 종목의 2Q26-3Q26 이벤트(2026.06.16 종가 기준)
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